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监管出手加码金融去杠杆,沪指创一个半月最大单日跌幅
2018/01/30 09:34

监管出手加码金融去杠杆,沪指创一个半月最大单日跌幅:周一A股各大指数全线下调,沪指收报3523.00点,跌0.99%,创一个半月最大单日跌幅。深成指与创业板指分别跌1.77%、0.94%。板块概念方面,钢铁、煤炭板块涨幅居前,白酒、铜箔板块领跌。两市成交5554亿元,上日为5019亿,两融余额止步9连升。流动性方面,央行公告称,考虑到金融机构有序动用“临时准备金动用安排(CRA)”和月末财政支出可吸收央行逆回购到期、现金投放等因素的影响,为维护银行体系流动性合理稳定,周一不开展公开市场操作。周一有1400亿逆回购到期,净回笼1400亿。不过在利率方面,除三个月及9个月期限的Shibor下跌外,其余全线上涨。其中隔夜Shibor上涨1.54bp,至2.566%。短期流动性偏紧的问题再次体现。
中国央行副行长易纲在《中国金融》杂志撰文称,探索将影子银行、房地产金融、互联网金融等纳入宏观审慎政策框架,将同业存单、绿色信贷业绩考核纳入MPA考核,优化跨境资本流动宏观审慎政策,对资本流动进行逆周期调节。易纲表示,中国债务和杠杆水平还处在高位,资产泡沫“堰塞湖”的警报尚不能完全解除,金融乱象仍然存在,金融监管构架还有待进一步完善。2018年将保持货币政策的稳健中性,管住货币供给总闸门,保持货币信贷和社会融资规模合理增长。同时继续稳妥推进各项金融改革,充分发挥市场在资源分配中的决定性作用。此外,近期证监会进一步充实了调查单位执法装备和调查取证工具的配置。未来金融监管在覆盖面上将持续拓宽,而在执法手段未来将更多依托高科技。上周六一行三会同时发声,也释放了金融监管将从多维度持续走严的信号。
近日,国务院办公厅《关于推进农业高新技术产业示范区建设发展的指导意见》指出,要培育一批研发投入大、技术水平高、综合效益好的农业创新型企业;鼓励院校、企业和社会力量开展专业化教育,培养更多新型职业农民;推进农村一二三产业融合发展,建设美丽乡村;发展循环生态农业、智能农业,支持农产品电商平台建设和乡村电商服务示范;将对农业高新技术产业财政支持以及创新金融进行扶持。鼓励社会资本在示范区所在县域参与投资组建村镇银行等。考虑到一号文件一般于年初1月下旬或2月上旬发布,从国务院办公厅的先行政策来看,2018年一号文件除将聚焦乡村振兴战略,重点为精准扶贫、增质提效、绿色生产、产业结构和空间调控等几个方面,或还将重点关注高新技术企业与农业相结合。同时考虑到农村收入的增加所带来的消费增长,未来农村经济或将成为重点发展领域。
整体来说,考虑短期流动性偏紧的问题再次体现,同时随着未来金融监管持续走严,指数连续上涨后,获利盘增加或引发短期小幅调整。不过从历史表现上来看2月份市场一般均有较好的表现:2003-2016年以来2月份上证综指收红的概率超过80%;同时,从月度涨跌幅中位数来看,2月份的市场表现同样是所有月份中最好。历史数据虽仅提供一个基础的参考,但过往“红二月”的表现确实也会对投资者预期产生一定的正向引导,而春节前经常出现红包行情也将成为催化。各地方两会近期密集召开,全面推进混合所有制改革、重组、积极推进省属企业上市  以及资产证券化 成为各省市政府工作报告中提的最多的。考虑到第三批混改试点名单呼之欲出,地方上市公司将是亮点。国有资产价值重估将成为今年重要的主题。等试点名单明确后,地方国企改革主题投资有望成为市场热点。其次,随着两市年报业绩预告的出炉,部分高成长、估值相对偏低的个股存在落后补涨的空间。

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