在岸離岸人民幣收復6.76關口，MPA參數有望下調釋放流動性：週三，兩市弱勢震盪，上證綜指收跌0.07%報2903.65點，終結三連陽；深證成指跌0.02%報9463.76點，創業板指漲0.17%報1632.32點。兩市成交3972.91億元。盤面上，受Facebook在大陸成立公司消息刺激，相關概念股大漲；大基建板塊持續走強；寧德時代臨近尾盤跌停；長生生物停牌一天，今日複牌。匯率方面，週三北京時間23:30，在岸人民幣兌美元收報6.7690元，較週二夜盤收盤漲225點；離岸人民幣兌美元漲破6.76關口，日內漲超500點。短期美元持續上攻動力有限，人民幣有望企穩，不過依然在相對弱勢地位。週三有媒體稱，部分銀行收到央行下發的通知，下調宏觀審慎監管框架（MPA）中的結構性參數0.5個點左右，以滿足信貸需求。據瞭解由於銀行理財壓縮後，釋放了較多的廣義信貸額度，因此MPA對廣義信貸壓力並不大。MPA結構性參數上周已經開始下調並執行，但這個調整對銀行信貸影響有限。不過國常會釋放全面寬鬆信號後，央行亦體現此舉有意釋放流動性、增加信貸投放的意圖，後續仍需觀察是否會有更多執行細則。
近期市場持續呈現反彈勢態，根據香港萬得通訊社，鋼鐵、建材等中報業績超預期的週期股明顯受到了資金的追捧。鋼鐵行業7月以來持續反彈，截止7月25日，板塊整體上漲近9%。Wind資料顯示，鋼鐵板塊中，目前已有21家公司披露業績預告，預喜率100%。Wind資料顯示，截至7/25日，兩市已有2137家A股上市公司發佈2018年度中報業績預告，其中業績預喜公司1452家，占比68%；業績預虧的公司646家，占比30%。進入到7月中下旬，中報預告的行情擴散，建議關注具備核心競爭力的公司、景氣度向上的行業，如週期、國防軍工、紡織服裝等。另外近期舉牌和要約頻頻出現，據上證報資訊統計，今年以來，已有458家公司的主要股東（持股5%以上）增持自家股份，增持總金額超過336億元，產業資本增持一定程度凸顯對於公司投資價值的認可。
消息面上，昨晚上海經信委微信稱，上海市經信委主任陳鳴波近日率團訪問矽谷，爭取谷歌無人駕駛等一批重大項目落戶上海。而兩周前，特斯拉中國工廠在上海臨港落戶終成定局。根據7月28日起施行的《外商投資准入特別管理措施（負面清單）（2018年版）》，中國已正式允許外資獨資在華建設新能源汽車廠。這意味著，海外獨資企業在華建廠所需的政策正式落地。中國政府也在不斷的擴大開放外資准入，今年4月17日，中國國家發改委公佈了放寬汽車行業的外資股份比例限制的時間表，其中新能源汽車外資股比限制將於今年取消，中國近期對外開放的手段密集落地。近期反彈建議繼續關注以下：1）有望受政策扶持的成長股，新能源車、5G、半導體等。2）關注政策帶動下且盈利能力有望好轉的基建、建材類企業有望受到更多關注；3）長生生物事件拖累整個醫藥板塊，其他受益於市場份額擴大或被錯殺的醫藥股可以關注；4）中報業績向好或超預期行業及個股。

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