北向單日流入資金創近兩年最大，外匯儲備改善連續八月回升：節後首個交易日受假期外圍股市造好和定向降準等利多消息刺激，A股滬深兩市大幅跳空高開逾1%，銀行、汽車、5G、半導體等板塊早盤領漲，但午後隨著權重銀行股沖高回落，滬指漲幅收斂近半，上證指數收漲0. 76 %、深圳成指漲1.60%，兩市成交5383億元，較上一個交易日大幅放量1039億元。市場情緒轉暖帶動北上資金加快流入，週一滬港通和深港通北向淨買入合計為75.64億元，創下2015年8月以來最大單日淨買入。截至9月底，滬股通與深股通合計北上流入資金達1668億元，遠超去年同期的445億元，而且9月單月金額達208億元，高於上半年均值的150億元，中國經濟穩中向好疊加人民幣匯率企穩吸引外資流入。
10/9日公佈的財新製造業PMI錄得51.0%，低於8月0.6個百分點，但仍連續第四個月高於榮枯線。官方與財新製造業PMI展現出不同程度的擴張趨勢，主要是由於樣本口徑不一致以及行業集中度提升所致。今年供給側結構性改革疊加環保限產加碼，推動部分“小亂散”企業退出，加劇大中小企業經營分化，利於大型企業享受價格上漲帶來的經營利潤提升。2017年10月-2018年3月為京津冀地區採暖季霧霾治理限產期，高耗能企業停產將對四季度工業企業生產造成制約。不過國慶期間中國旅遊、傳媒等消費高增長拉動需求，而且9月挖掘機、重卡銷量分別同比增長99.4%、89.8%，顯示出基建仍在發力，隨著雄安新區、新型城鎮化建設啟動，全年經濟有望保持平穩增長。
中國9月外匯儲備31085.1億美元，環比增加169.83億美元，為連續八個月錄得增長，前值30915.3億美元。9月歐美主要經濟體國家製造業PMI均創新高，外需向好出口持續改善，有利於經常帳戶維持較合理的順差規模。國內經濟企穩，疊加中國金融市場對外開放逐步推進，推動境外資金不斷增持人民幣資產。中債登和上清所數據顯示，截至2017年8月，境外機構已連續六個月增持人民幣債券，其中8月份大幅增持826.58億元，增持幅度創歷史新高。在國內外市場環境偏暖的背景下，節後第一周大盤有望維持較高的熱度，10/18日全國十九大會議召開，從政策面傳遞出維穩的預期。操作上建議逢低關注政策主軸國企改革/雄安新區/新能源車產業鏈，節日催化下包括衣、食、住、行等各個方面在內的大消費，以及低估值、調整充分的金融股等。

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