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《大行》摩通上調濰柴(02338.HK)目標價至52元 料估值重評尚未完成
2026/04/30 10:43
摩根大通發表研究報告，將濰柴動力(02338.HK)H股目標價由40元上調至52元，相當於預測未來一年市盈率約25倍，維持「增持」評級，以反映其電力轉型已由概念邁向可量化的里程碑，並預期集團盈利結構將向更高質量及更高利潤率的方向轉變。

本年至今濰柴H股累升約90%，但摩通稱，相較純態氧化物燃料電池(SOFC)股如Ceres(CWR.L)及Bloom
Energy(BE.US)年內約135%及160%升幅，認為濰柴估值重評尚未完成。該行上調濰柴動力2027年及以後的盈利預測逾10%，主因是利潤率及產品組合改善。同時將2026年AIDC引擎銷量預測上調至3,500台，處於公司指引3,500至4,000台的下限。管理層表示，海外市場佔比將從2025年的約50%提升至約60%，而海外收入毛利率更高。(ec/da)~

阿思達克財經新聞
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