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《大行》星展降蒙牛(02319.HK)目標價至20.4元 評級「買入」
2025/09/01 15:54
星展發表研究報告指，蒙牛(02319.HK)上半年業績好壞參半，收入和利潤不如預期；毛利率和營業利潤率因原奶價格下跌而超出預期。由於需求疲軟，下半年營收仍面臨壓力；產品創新及品類多樣化有助於捍衛市場份額。即使在高基數下，受惠於嚴格的費用控制，也能支撐今年營業利潤率保持平穩。

該行指，由於現代牧業(01117.HK)虧損且需求復甦慢於預期，今年及明年盈利預測將分別下調32%和9%；基於長期利潤率成長、海外業務成長以及估值不高，目標價由23.3元下調至20.4元，維持其「買入」評級。(ca/u)
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阿思達克財經新聞
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