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摩通行業研究顯示，聯想AI相關客戶需求快速增長，伺服器業務受惠有利定價環境，盈利能力健康。該行預期基礎設施方案集團(ISG)利潤率在未來數季進一步擴張，受惠營運槓桿效應。摩通估算聯想6月底止首財季AI相關收入已佔ISG收入30%以上，並預計全年度ISG收入按年增長約60%，ISG經營利潤率由2026財年的0.4%提升至2027財年的5%。
IDG業務方面，摩通預期聯想繼續受惠規模優勢、嚴格成本控制及供應鏈執行能力，季度經營溢利維持約10億至11億美元水平，預測2026年及2027年IDG收入分別按年增長10%及4%，經營利潤率分別為6.9%及6.8%。該行上調2027及2028財年經調整純利預測22%及29%，新目標價基於預測未來12個月non-HKFRS市盈率16倍，高於早前的14倍。(ad/da)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com
《大行》摩通升聯想集團(00992.HK)評級至「增持」 目標價大幅上調至30元
2026/07/28 12:23
聯想集團(00992.HK)將公布季度業績，摩根大通發表報告，將其投資評級由「中性」上調至「增持」，目標價由20港元大幅上調至30港元，主要受惠伺服器業務盈利能力顯著改善，以及智能設備業務集團(IDG)業務價格彈性優於預期。摩通行業研究顯示，聯想AI相關客戶需求快速增長，伺服器業務受惠有利定價環境，盈利能力健康。該行預期基礎設施方案集團(ISG)利潤率在未來數季進一步擴張，受惠營運槓桿效應。摩通估算聯想6月底止首財季AI相關收入已佔ISG收入30%以上，並預計全年度ISG收入按年增長約60%，ISG經營利潤率由2026財年的0.4%提升至2027財年的5%。
IDG業務方面，摩通預期聯想繼續受惠規模優勢、嚴格成本控制及供應鏈執行能力，季度經營溢利維持約10億至11億美元水平，預測2026年及2027年IDG收入分別按年增長10%及4%，經營利潤率分別為6.9%及6.8%。該行上調2027及2028財年經調整純利預測22%及29%，新目標價基於預測未來12個月non-HKFRS市盈率16倍，高於早前的14倍。(ad/da)~
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