回上列表
該行指出，淨利息收入按年增長4.6%，主要受成本較低的自營存款快速增長及存款利率下調推動，負債成本持續改善；惟受資產端收益率下行壓力影響，淨息差環比下降3個基點至1.6%。公司大力發展「第二增長曲線」，非息收入按年增長12.63%，其中淨手續費增長8.7%，其他非息收入增長15.5%，非息收入佔比21.83%，按年上升1.24個百分點，收入結構優化。對公貸款成為信貸擴張主要驅動力，資產質量整體保持穩定，不良貸款率0.99%，撥備覆蓋率204.74%。
考慮到淨利息收入增速有所放緩，該行維持2026年營收預測基本不變，下調2027年營收預測2.3%至3,974億元人民幣；維持2026及2027年歸母淨利潤預測不變。該行上調A股目標價11.3%至7.28元人民幣，上調H股目標價14.1%至7.12港元，較當時股價分別有約27.1%及26.7%上行空間，維持「跑贏行業」評級。(da/ad)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com
《大行》中金升郵儲行(01658.HK)目標價14%至7.12元 利潤增速保持穩定
2026/11/02 13:17
中金發表研究報告指，郵儲銀行(01658.HK)首三季歸母淨利潤按年升4.6%，撥備前利潤按年升13.2%，營業收入按年升6.2%，業績符合該行預期，利潤增速保持穩定，並發展第二增長曲線。該行指出，淨利息收入按年增長4.6%，主要受成本較低的自營存款快速增長及存款利率下調推動，負債成本持續改善；惟受資產端收益率下行壓力影響，淨息差環比下降3個基點至1.6%。公司大力發展「第二增長曲線」，非息收入按年增長12.63%，其中淨手續費增長8.7%，其他非息收入增長15.5%，非息收入佔比21.83%，按年上升1.24個百分點，收入結構優化。對公貸款成為信貸擴張主要驅動力，資產質量整體保持穩定，不良貸款率0.99%，撥備覆蓋率204.74%。
考慮到淨利息收入增速有所放緩，該行維持2026年營收預測基本不變，下調2027年營收預測2.3%至3,974億元人民幣；維持2026及2027年歸母淨利潤預測不變。該行上調A股目標價11.3%至7.28元人民幣，上調H股目標價14.1%至7.12港元，較當時股價分別有約27.1%及26.7%上行空間，維持「跑贏行業」評級。(da/ad)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com
 |