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《大行》摩通升ASMPT(00522.HK)目標價至225元 記憶體TCB市佔率料提升
2026/07/16 11:53
摩根大通發表研究報告指，ASMPT(00522.HK)自4月公布首季業績後股價跑贏恒生科技指數，反映TCB及光電行業動能增強，以及主流業務復甦。該行預期TCB設備可獲市場總規模有進一步上行空間，主要受惠於2027至2028年CoWoS/HBM擴建更強勁、OSAT為2.5D封裝增加產能，以及HBM堆疊遷移延遲令TCB更長時間維持相關性，相信ASMPT在邏輯TCB保持主導地位，並在記憶體TCB提升市佔率，估計整體TCB市佔率達30%至40%。

在嚴格成本控制下，營運槓桿顯現，該行預期ASMPT 2026至2028年盈利按年增長97%、54%及23%。中期上行空間或來自Intel增加對EMIB投資、中國CoWoS產能建設提速，以及潛在剝離SMT業務並再投資於先進封裝。摩通將ASMPT 2026及2027年收入預測上調至184億及215億港元，純利預測調整至17.85億(下調2%)及27.46億港元(上調1%)，每股盈利預測為4.27及6.56港元。目標價由175港元上調至225港元，維持「增持」評級。(gc/u)~

阿思達克財經新聞
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