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管理層指引，2026年行業重卡國內銷量約80萬至85萬輛、海外逾40萬輛；公司國內市佔目標約19%，海外銷量逾20萬輛。2027年國內銷量料按年持平，海外則有可觀增長，公司海外目標按年雙位數增長。因7月起強制安裝自動緊急制動系統，第二季出現部分需求提前，7月銷售偏弱，管理層預期第四季銷量按季回升。
電動卡車方面，公司上半年售出約2.5萬輛，按年升約140%，首次成為內地市佔第一；管理層目標2026年電動卡車達到底線盈虧平衡，2027年出口1,000輛。截至上半年，非洲及東南亞分別佔海外銷售約47%及約28%，其後為中東、拉美、獨聯體及澳洲；管理層看好非洲及東南亞基建與礦業需求，並指引拉美按年增長逾70%、澳洲按年增長逾100%。
該行因應強勁海外需求及進一步擴大市佔潛力，上調2026至2027年收入預測17%至20%，並將目標市盈率由9.8倍上調至12倍，按2026至2027年平均預測每股盈利得出新目標價。該行2026至2028年每股盈利預測較市場共識高5%。主要下行風險為重卡銷量遜預期。(da/j)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com
《大行》大和升中國重汽(03808.HK)評級至「買入」 目標價上調至49.2元
2026/09/08 12:31
大和發表報告，指中國重汽(03808.HK)管理層上日(7日)參與該行非交易路演。該行認為海外需求強勁，並料2026至2028年有望進一步擴大市佔，評級由「跑贏大市」上調至「買入」，12個月目標價由29.4港元大幅上調至49.2港元。管理層指引，2026年行業重卡國內銷量約80萬至85萬輛、海外逾40萬輛；公司國內市佔目標約19%，海外銷量逾20萬輛。2027年國內銷量料按年持平，海外則有可觀增長，公司海外目標按年雙位數增長。因7月起強制安裝自動緊急制動系統，第二季出現部分需求提前，7月銷售偏弱，管理層預期第四季銷量按季回升。
電動卡車方面，公司上半年售出約2.5萬輛，按年升約140%，首次成為內地市佔第一；管理層目標2026年電動卡車達到底線盈虧平衡，2027年出口1,000輛。截至上半年，非洲及東南亞分別佔海外銷售約47%及約28%，其後為中東、拉美、獨聯體及澳洲；管理層看好非洲及東南亞基建與礦業需求，並指引拉美按年增長逾70%、澳洲按年增長逾100%。
該行因應強勁海外需求及進一步擴大市佔潛力，上調2026至2027年收入預測17%至20%，並將目標市盈率由9.8倍上調至12倍，按2026至2027年平均預測每股盈利得出新目標價。該行2026至2028年每股盈利預測較市場共識高5%。主要下行風險為重卡銷量遜預期。(da/j)~
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