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花旗發表報告指，中國平安公布上半年業績後，該行更新預測模型，因應較高的稅務支出預期，小幅下調2026至2028財年盈利預測3%、2%及2%。該行同時因應匯率影響，將基於分類加總估值法的H股目標價由82港元上調至83港元，維持「買入」評級。
高盛發表報告指，中國平安上半年業績部分紓緩了市場對資產管理業務資產質量的憂慮，強勁的投資收益抵銷了按年增長的減值損失。惟該行預期，市場短期焦點將重回壽險核心業務，因為淨投資收益率跌幅較預期大，以及銀行保險渠道銷售顯著放緩，可能導致2026財年新業務價值面臨下行風險。該行上調2026財年純利預測12%，以反映上半年高於預期的投資收益，2027及2028財年預測大致不變。該行同時微調營運利潤預測，並更新了平安銀行的較高利潤貢獻，部分被產險業務較低利潤所抵銷。該行將12個月分類加總估值法目標價由74港元下調至73港元，中國平安(601318.SH)A股目標價由76元人民幣下調至75元人民幣，維持「買入」評級。
瑞銀發表報告，中國平安在中期業績發布會上重申派息政策，目標為中長期每股派息增長與集團稅後營運利潤增長一致，並積極管理附屬公司的股息上繳。壽險及健康險業務上半年貢獻集團上繳股息的66%，按年下跌11個百分點。平保解釋，這不代表資本壓力，而是考慮到壽險業務營運股本回報率具吸引力(2025年為26%)，因此選擇在該業務保留更多資本。事實上，平安壽險的核心及綜合償付能力充足率在第二季按季分別改善2.8及2.2個百分點，至134%及186%，受惠於內生資本產生。瑞銀因應下半年至今的宏觀環境對內含價值的影響(如滬深300指數下跌7.2%)，以及重新校準新業務價值增長預測，將H股目標價由88港元下調至86港元，維持「買入」評級。平保H股現價對應0.73倍市賬率及5.1倍預測營運利潤市盈率，2026年預測H股股息率為6.1%。(ad/da)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com
中國平安(02318.HK)逆市升1.6% 花旗、高盛及瑞銀維持「買入」評級
2026/08/24 11:54
中國平安(02318.HK)今日(24日)高開0.62%，最高見57.2元。現報57.1元，升1.6%，成交2,440.39萬股，涉資13.82億元。花旗發表報告指，中國平安公布上半年業績後，該行更新預測模型，因應較高的稅務支出預期，小幅下調2026至2028財年盈利預測3%、2%及2%。該行同時因應匯率影響，將基於分類加總估值法的H股目標價由82港元上調至83港元，維持「買入」評級。
高盛發表報告指，中國平安上半年業績部分紓緩了市場對資產管理業務資產質量的憂慮，強勁的投資收益抵銷了按年增長的減值損失。惟該行預期，市場短期焦點將重回壽險核心業務，因為淨投資收益率跌幅較預期大，以及銀行保險渠道銷售顯著放緩，可能導致2026財年新業務價值面臨下行風險。該行上調2026財年純利預測12%，以反映上半年高於預期的投資收益，2027及2028財年預測大致不變。該行同時微調營運利潤預測，並更新了平安銀行的較高利潤貢獻，部分被產險業務較低利潤所抵銷。該行將12個月分類加總估值法目標價由74港元下調至73港元，中國平安(601318.SH)A股目標價由76元人民幣下調至75元人民幣，維持「買入」評級。
瑞銀發表報告，中國平安在中期業績發布會上重申派息政策，目標為中長期每股派息增長與集團稅後營運利潤增長一致，並積極管理附屬公司的股息上繳。壽險及健康險業務上半年貢獻集團上繳股息的66%，按年下跌11個百分點。平保解釋，這不代表資本壓力，而是考慮到壽險業務營運股本回報率具吸引力(2025年為26%)，因此選擇在該業務保留更多資本。事實上，平安壽險的核心及綜合償付能力充足率在第二季按季分別改善2.8及2.2個百分點，至134%及186%，受惠於內生資本產生。瑞銀因應下半年至今的宏觀環境對內含價值的影響(如滬深300指數下跌7.2%)，以及重新校準新業務價值增長預測，將H股目標價由88港元下調至86港元，維持「買入」評級。平保H股現價對應0.73倍市賬率及5.1倍預測營運利潤市盈率，2026年預測H股股息率為6.1%。(ad/da)~
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