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《大行》富瑞降老鋪黃金(06181.HK)目標價至981元 金價高企抑制毛利
2026/01/12 14:18
富瑞發表研報指，預計老鋪黃金(06181.HK)2025年下半年淨利潤23億元人民幣，年增155%，銷售額為153億元人民幣，年增207%；將老鋪2025至2027年淨利潤預測分別下調14%、6%、12%，以反映金價高企導致毛利率走低，以及2027年增長恢復正常。

該行將老鋪目標價從1,103港元降至981港元，分別對應2026、2027年預測市盈率22倍、17倍。儘管面臨利潤率壓力，該行預計老鋪今年將出現復甦，重申「買入」評級。

富瑞預計，老舖黃金將於2025年下半年實現淨利潤23億元人民幣，其中在中國內地市場，預測銷售額為130億元人民幣，年增188%；單店平均銷售額將年增130%。海外市場方面，預測海外銷售額為22億元人民幣，年增295%。期內，預計毛利率為36.4%，相對上半年為38.1%。(hc/u)~

阿思達克財經新聞
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