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《大行》大和首予英諾賽科(02577.HK)「買入」評級 看好數據中心推動氮化鎵需求
2026/08/14 10:33
大和發表研究報告，首次給予英諾賽科(02577.HK)「買入」評級，目標價55元，對應2030年預測市盈率約21倍。該行認為，隨著人工智能數據中心機架功率密度由目前約150kW水平，於明年起逐步邁向1MW水平，現有400V交流電配電架構將達物理極限，預測行業將於明年下半年起轉至800V直流電架構，屆時氮化鎵功率器件需求將提升。

大和預測2027至2030年期間800V AI數據中心將帶來5.4億至45億美元的氮化鎵功率器件需求，而英諾賽科作為全球最大氮化鎵功率器件供應商，2025年市佔率約30%，有一定產品競爭優勢。大和預測英諾賽科2025至2030年收入年均複合增長率將達到58%，受惠800V人工智能數據中心建設，淨利潤率由2026年負24%擴張至2029至2030年的17%至24%，純利則預期由2027年的1.32億元人民幣增長至2030年的28.26億元人民幣，複合增長率達178%。(gc/u)~

阿思達克財經新聞
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