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《大行》大摩大削IBM(IBM.US)目標價至190美元 維持「與大市同步」評級
2026/07/24 11:43
大摩發表報告指，IBM(IBM.US)下半年復甦情境具有可行性，受早期訂單回補及生產力提升支撐，但指引幾乎沒有容許錯誤空間，並需要Z業務(企業級大型主機)強勁反彈。第三季業務與第四季指引，應能釐清第二季表現是暫時性還是更廣泛的優先順序調整趨勢。目標價由293美元大幅下調至190美元，維持「與大市同步」評級。

報告指，公司成本控制措施抵銷了營收壓力，支持利潤率擴張，並推升2026財年PTI利潤率展望。基礎設施業務指引需要下半年出現強勁反彈，包括Z業務顯著改善。僅靠Distributed Infra強勁表現，難以彌補缺口。(ha/u)~

阿思達克財經新聞
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