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《大行》大摩：華潤萬象生活(01209.HK)目標價微調至48.06元 維持「增持」評級
2026/09/02 11:49
摩根士丹利發表研究報告，調整華潤萬象生活(01209.HK)2026至2028年每股盈利預測，分別下調0.5%、1.2%及2.5%，以反映上半年業績穩固、商業管理業務具韌性但受全國消費逆風影響零售銷售增長放緩，以及公司持續成本控制措施令銷售及行政開支比率下降。

該行將目標價由48.02港元微調至48.06港元，基於2026年預測股息率4.7%及100%派息比率，相當於2027年預測市盈率20倍，維持「增持」評級。

大摩指，華潤萬象生活是購物中心市場的領導者，受惠於強勁的項目儲備及經證實的營運優勢，看好其商業物業管理業務、強大的商場營運能力及穩定的增長前景。非奢侈品品牌為主要增長動力，而商業板塊貢獻增加優化盈利組合，長遠可支持估值重評。該行預期2026年股息率為5%，派息比率100%，能見度高。(ad/u)~

阿思達克財經新聞
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