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《大行》海通國際首次覆蓋藍思科技(06613.HK) 評級「優於大市」 料未來兩年加速成長
2025/11/05 14:53
海通國際研報指，藍思科技(06613.HK)作為智能終端全產業鏈平台型龍頭，充分受益大客戶創新週期，智能手機與電腦未來三年受益於大客戶創新週期、業務可見度高、預計加速成長，智能汽車及座艙類業務戰略級創新支點產品超薄汽車夾膠玻璃放量在即、且此前海外工廠毛利率拖累因素有望消除，智能頭戴與智能穿戴類產品已預定AR核心受益地位、靜待行業爆發，人形機械人及AI伺服器未來可期。

海通國際判斷公司明後年業務有望加速成長，且將保持利潤增速強於營收增速；預計公司2025至2027年營收分別為874.07億、1,105.47億、1,331.41億元人民幣，歸母淨利潤分別為47.85億、68.01億、83.62億元人民幣。

參考可比公司並考慮公司未來兩年的加速成長，海通國際予藍思科技2026年26倍市盈率，對應目標價36.5港元，有46.7%的上行空間，首次覆蓋予「優於大市」評級。(hc/u)~

阿思達克財經新聞
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