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《大行》富瑞降長城汽車(02333.HK)目標價至14元 上半年盈警比實際情況更嚴峻
2026/07/16 14:51
富瑞發表報告指，長城汽車(02333.HK)2026年上半年盈警比實際情況更為嚴峻。報告淨利潤為23.5億至26億人民幣，按年下降59%至63%，主要受22.7億人民幣俄羅斯報廢補貼確認延遲，以及按年17.6億人民幣匯率逆風的影響。剔除這些因素後，該行估計核心淨利約為64億至66億元人民幣，與2025年上半年63.4億人民幣的淨利大致持平。

報告指，由整車平台「歸元」帶動的成本節約及產品結構優化，在很大程度上抵銷了電池和晶片通膨的影響，使毛利率與去年同期相比大致持穩。該行將2026/2027財年淨利潤預測下調至94億人民幣/131億人民幣，並將目標價由22港元降至14港元。維持「買入」評級。(ha/u)~

阿思達克財經新聞
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