回上列表
該行預期集資於2026年底前完成，即時攤薄主要影響2026年股本回報率、每股賬面值及每股股息。按估計，若配售價分別為5.8元、7元及8元人民幣（約相當於2025年實際每股賬面值0.8倍、1.0倍及現價賬面值約1.1倍），股本回報率將下降0.3個百分點；每股賬面值分別跌1.4%、跌0.4%及升0.2%；每股股息分別跌5.5%、4.6%及4.1%，整體攤薄有限，且未計入注資可能帶來的潛在收益。2027年新資本開始貢獻後，攤薄應更低。
該行指，以2026年上半年保費及保險負債僅單位數增長、核心償付能力充足率高達198%來看，新資本未必大幅加快保險業務增長，因樽頸在需求而非資本，預計短期大部分新資本將配置於投資。截至2026年上半年，股票及基金分別佔總投資組合約6%及10%，該行認為仍有空間進一步提高比重。(da/u)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com
《大行》美銀證券：人保集團(01339.HK)增資攤薄有限 重申「買入」目標價7.8元
2026/09/07 11:59
人保集團(01339.HK)宣布向最大股東國家財政部發行不超過150億元人民幣A股新股集資。美銀證券發表報告指，國家財政部於2026年上半年持有該集團總股本約60.8%、A股約75.8%，配售價將於股東及監管批准後、正式發行日公布時，按前20個交易日均價釐定。該行認為攤薄有限，維持盈利預測及目標價不變，重申H股「買入」評級，目標價7.8港元；由於A股較H股溢價達約50%，該行予人保(601319.SH)A股「跑輸大市」評級，目標價6.76元人民幣。該行預期集資於2026年底前完成，即時攤薄主要影響2026年股本回報率、每股賬面值及每股股息。按估計，若配售價分別為5.8元、7元及8元人民幣（約相當於2025年實際每股賬面值0.8倍、1.0倍及現價賬面值約1.1倍），股本回報率將下降0.3個百分點；每股賬面值分別跌1.4%、跌0.4%及升0.2%；每股股息分別跌5.5%、4.6%及4.1%，整體攤薄有限，且未計入注資可能帶來的潛在收益。2027年新資本開始貢獻後，攤薄應更低。
該行指，以2026年上半年保費及保險負債僅單位數增長、核心償付能力充足率高達198%來看，新資本未必大幅加快保險業務增長，因樽頸在需求而非資本，預計短期大部分新資本將配置於投資。截至2026年上半年，股票及基金分別佔總投資組合約6%及10%，該行認為仍有空間進一步提高比重。(da/u)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com
 |