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該行指出，首三季公司實現營收361.59億元人民幣，按年升147.24%；歸母淨利潤50.12億元人民幣。第三季毛利率20.17%，按年升3.59個百分點、按季跌12.52個百分點，主要因國內市場碳酸鋰均價每噸14.8萬元人民幣，按季下滑14.2%。海外資源項目持續推進，完善原料供給佈局；儲能產能擴張與產品迭代並進，推進固態電池商業化。
考慮到碳酸鋰價格第三季按季下滑疊加市場對2027、2028年需求仍存在擔憂，該行下調公司2026至2028年歸母淨利潤至60.4億、73.1億及81.6億元，較前值分別下調22.4%、23.2%及25.7%。贛鋒鋰業H股目標價由54.15港元降至32.74港元。(ha/da)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com
《大行》華泰降贛鋒鋰業(01772.HK)目標價至32.74元 第三季盈利按季回落
2026/10/20 12:04
華泰證券發表研究報告指，贛鋒鋰業(01772.HK)第三季實現營收130.62億元人民幣(下同)，按年升109.03%、按季跌6.04%；淨利潤7.55億元，按年升35.62%、按季跌68.8%。該行指，第三季業績按季下滑，主要由於鋰精礦價格下滑後公司聯營與合營企業投資收益按季減少，同時今年首季及次季公司均處置PLS股票獲得投資收益，造成次季基數較高。考慮公司首三季鋰產品售價回升及鋰電池銷量增加帶動收入增長，公司行業龍頭地位穩固，維持「增持」評級。該行指出，首三季公司實現營收361.59億元人民幣，按年升147.24%；歸母淨利潤50.12億元人民幣。第三季毛利率20.17%，按年升3.59個百分點、按季跌12.52個百分點，主要因國內市場碳酸鋰均價每噸14.8萬元人民幣，按季下滑14.2%。海外資源項目持續推進，完善原料供給佈局；儲能產能擴張與產品迭代並進，推進固態電池商業化。
考慮到碳酸鋰價格第三季按季下滑疊加市場對2027、2028年需求仍存在擔憂，該行下調公司2026至2028年歸母淨利潤至60.4億、73.1億及81.6億元，較前值分別下調22.4%、23.2%及25.7%。贛鋒鋰業H股目標價由54.15港元降至32.74港元。(ha/da)~
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