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SpaceX、Tesla及Anthropic或重塑標普500指數 但不會即時發生
2026/10/28 09:57
金融專家包括「股神」巴菲特等人士經常建議散戶投資者持有涵蓋美國整體股市的分散投資組合。若投資者持有追蹤標普500指數的基金，基本上已持有美國交易所最大型股份的投資組合。

隨著SpaceX(SPCX.US)行政總裁Elon Musk表示正考慮與Tesla(TSLA.US)合作，指數基金投資者或正關注相關影響。SpaceX上周公布第三季業績時，Musk於業績電話會議表示，會考慮與這家總部位於得州奧斯汀的電動車製造商合併，相關交易或成為歷來最大規模併購。

此外，人工智能公司Anthropic周一向美國證券交易委員會提交S-1文件，顯示公司有意上市。

兩者規模均可能相當龐大。按市值計算，SpaceX及Tesla市值分別為2萬億美元及1.55萬億美元。若兩者合併，理論上市值將達3.55萬億美元，可成為市場第五大公司。專家表示，Anthropic上市估值或介乎1.5萬億美元至2萬億美元，以現價計算，將可躋身全球第八至第十二大企業。

不過，即使投資者持有標普500基金，也不代表即將新增相關股份作為十大持股。原因之一在於指數編制機制。

標普500一般被視為以市值加權的指數，涵蓋市場500隻最大股份。不過，SpaceX目前未被納入相關指數，原因是標普通常要求新上市股份等待12個月後才可納入指數，因此SpaceX最快需待2027年6月才可被考慮納入。

Anthropic亦可能面對類似等待期，之後才會由標普指數委員會考慮是否納入。

至於潛在的Musk旗下超級企業，專家指出，其能否被納入及所佔比重，將取決於多項因素，包括合併機制以及合併後向公眾流通的股份比例。

目前仍未確定Anthropic或Tesla與SpaceX合併後的公司會否及何時被納入標普500。不過，專家指出，若最終被納入投資者持有的指數基金，有數項因素值得關注。

Morningstar高級股票分析師Seth Goldstein表示，其中之一是投資組合對Musk旗下企業的持倉將增加，意味更多資產將與這名科技企業家的未來願景掛鈎。

Goldstein表示，直接持有Tesla或SpaceX股份的投資者，通常是因為相信Elon Musk的願景，以及其有能力將概念性產品變成現實，例如自動駕駛汽車或可實際應用的人形機械人。

另一項考慮是集中風險，即投資組合表現過度依賴少數投資。現時任何標普500基金中，接近40%資產投資於十大成份股，而當中不少企業直接或間接受惠於人工智能發展。根據T. Rowe Price研究，由1965年12月至2026年3月，標普500十大成份股平均佔指數23%。(su)~

阿思達克財經新聞
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