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《大行》高盛升壁仞(06082.HK)目標價至92元 下一代平台逐步放量
2026/10/22 13:32
高盛發表研究報告指，重申對壁仞科技(06082.HK)「買入」評級，看好公司新一代GPU產品放量、供應管理能力及客戶擴張。該行指，公司正進行BR200內部測試，完成後目標進入客戶驗證；憑藉積極庫存管理(2026年上半年末庫存達12億元人民幣，對比2025年上半年末9.49億元)及已確保的產能承諾，預期商業化加速，客戶覆蓋AI模型開發商、電信營運商、CSP及企業等。該行預期公司受惠於中國雲端資本開支增長、下一代AI芯片出貨放量及CSP客戶進一步滲透，並預期中國領先雲平台2026至2028年資本開支按年分別增長105%、21%及14%。

該行指，公司10月完成新一輪配股，淨集資40億港元，其中70%用於產品商業化、策略供應鏈採購及生產準備，20%用於提升研發能力及軟件生態。

該行上調2027至2030年各年盈利預測分別17%、18%、13%及9%，主要因GPU產品收入更高，受較高平均售價及持續出貨放量帶動，並下調同期毛利率以反映產品組合變化。該行將12個月目標價由80.5港元上調至92港元，基於38.8倍2030年預測EV/EBITDA(先前36.3倍)，以12.7%股本成本折現至2027年得出。(ad/da)~

阿思達克財經新聞
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