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《大行》美銀證券料中金公司(03908.HK)第三季純利按年增172% 盈利表現與股價脫節
2026/10/07 12:01
美銀證券發表研究報告指，中金公司(03908.HK)第三季純利預料達到61億元人民幣，按年及按季增長172%及31%，主要來自按市值計價的長鑫科技(688825.SH)投資收益所推動，估計相關稅前投資收益達到約27億元人民幣；另外包銷費用及衍生工具收入亦預期可錄得強勁按年增幅。美銀證券預測中金今年首三季純利預期按年增長117%，相當於市場對其全年盈利預測的88%，並為業內最快增速。

該行指出，中金中期盈利按年增長89%，第三季業績表現預期更強，但其H股股價6月底以來累跌11%，跑輸大部分H股券商及恒生指數同期表現，目前盈利表現與股價脫節，將為投資者提供具吸引力的入市機會。

中金公司上月獲中證監批准，通過換股吸收合併東興證券(601198.SH)與信達證券(601059.SH)。美銀證券認為，投資者對合併相關風險過度憂慮，按備考基準預測合併將令中金2025財年每股盈利攤薄約7%、股本回報率減少1.6個百分點，惟部分被每股賬面值增厚12%抵銷。考慮到交易預料於10月份完成，信達及東興併入的損益少於3個月，相信今年攤薄效應有限。該行重申中金H股「買入」評級，目標價維持27.6港元。(gc/da)~

阿思達克財經新聞
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