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《大行》花旗：AI光學成歐美機構投資者關注重點 市場更偏好美資光學企業
2026/10/12 12:52
花旗發表研究報告表示，過去兩個星期與超過60名歐美機構投資者會面，發現美國投資者主要關注AI光學發展，因對潛在FCC限制感擔憂，目前較偏好美國多於中國光學企業。其中在硬件方面，中際旭創(03308.HK)最受關注。另外，長線投資者對聯想集團(00992.HK)作為Neoclouds替代投資標的的興趣亦正提升。

該行指出，台灣地區與中國內地供應鏈對英偉達(NVDA.US)Vera Rubin Ultra採用PTFE的預期不同，投資者認同2027年產能擴張受制於約24個月交期，在競爭加劇及上游材料供應緊張下，規格升級執行與市佔提升是關鍵。

而歐洲長線投資者則對小米-W(01810.HK)興趣增加，花旗認為大部分市場情緒所帶來的負面影響已反映在股價表現上，相信今年第三季小米基本面已見底；另外立訊精密(02475.HK)技術層面亦已見底，看好通訊業務表現穩健，業務新資金的投入或帶來重估機會。

至於半導體方面，ASMPT(00522.HK)受惠於AI驅動先進封裝需求，TCB及光子學機會仍在，2027年首季強勁訂單或具支持，又提醒市場資金或在長江存儲(YMTC)今年底至明年初上市前被抽走，拖累半導體股份表現，但同時亦為中國半導體設備及瀾起科技(06809.HK)提供入市機會。軟件方面，花旗評級的股份中只有金蝶國際(00268.HK)有引起投資者關注，主要涉及其SaaS向AI遷移表現穩健，但股價反映投資者不相信其長遠目標。(gc/da)~

阿思達克財經新聞
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