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該行指出，過去一季度與創科旗下Milwaukee Tool總裁及創科投資者關係經理的交流，催化了投資者的積極參與，而市場目前仍過度聚焦於「美國住房+家得寶(Home Depot)」的傳統框架，忽視了人工智慧數據中心(AIDC)、電網及非住宅工作流業務的利潤增長潛力 。
該行預期，創科實業即將公佈的2026年上半年業績將成為驗證其「組合驅動利潤複合增長」論點的重要節點，預測上半年銷售額及利潤分別達81億美元及7億美元，按年分別增長4%及10%。管理層預計將提供更詳盡的數據中心業務披露，有助於降低市場的建模折價。目前AIDC業務已佔創科集團總收入的約10%，佔Milwaukee品牌收入的約16%，並在2025年錄得20%至25%的增長，遠超集團平均水平 。
摩根大通維持創科2026至2027年盈利預測大體不變，並將2028年盈利預測上調4%，其2026至2028年的盈利預測較市場共識高出約5%，反映出重估才剛開始且長期盈利具更大上行空間。該行指出，由於工作流採納的累積效應、承辦商標準化需要時間以及經常性配件業務的規模化，更大的盈利增長潛力將在2028年及以後進一步釋放。(ad/da)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com
《大行》摩通升創科(00669.HK)目標價至179元 數據中心敘述重估週期剛開始
2026/06/26 12:22
摩根大通發表報告指，創科(00669.HK)的數據中心敘述正獲得市場關注，其估值重調週期才剛剛開始。該行將創科實業目標價由176元上調至179元，並重申「增持」評級 。該行指出，過去一季度與創科旗下Milwaukee Tool總裁及創科投資者關係經理的交流，催化了投資者的積極參與，而市場目前仍過度聚焦於「美國住房+家得寶(Home Depot)」的傳統框架，忽視了人工智慧數據中心(AIDC)、電網及非住宅工作流業務的利潤增長潛力 。
該行預期，創科實業即將公佈的2026年上半年業績將成為驗證其「組合驅動利潤複合增長」論點的重要節點，預測上半年銷售額及利潤分別達81億美元及7億美元，按年分別增長4%及10%。管理層預計將提供更詳盡的數據中心業務披露，有助於降低市場的建模折價。目前AIDC業務已佔創科集團總收入的約10%，佔Milwaukee品牌收入的約16%，並在2025年錄得20%至25%的增長，遠超集團平均水平 。
摩根大通維持創科2026至2027年盈利預測大體不變，並將2028年盈利預測上調4%，其2026至2028年的盈利預測較市場共識高出約5%，反映出重估才剛開始且長期盈利具更大上行空間。該行指出，由於工作流採納的累積效應、承辦商標準化需要時間以及經常性配件業務的規模化，更大的盈利增長潛力將在2028年及以後進一步釋放。(ad/da)~
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