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花旗指出，煤氣內地公用事業經營利潤按年下跌2%至30.41億元，主要受房地產市場低迷導致家庭接駁量減少影響，預期此趨勢將於2026年持續。同時，若中東衝突持續，其零售燃氣單位毛利或面臨下行風險。該行估算，每當零售燃氣單位毛利減少0.01元人民幣，2026年淨利潤將較基準預測減少1.36億元或2.4%。
考慮到2025年盈利略遜預期，該行將煤氣今明兩年淨利潤預測下調5%至7%，目標價則因加權平均資本成本更新而上調7%，從7元升至7.5元，維持「中性」評級。(hc/u)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com
《大行》花旗：煤氣(00003.HK)業績略遜預期 維持「中性」評級 目標價升至7.5元
2026/03/23 14:22
花旗發表研究報告指，中華煤氣(00003.HK)2025財年股東應佔利潤按年跌0.4%至56.88億元。全年每股派息維持0.35元不變，該行預期未來數年股息將維持於此水平。花旗指出，煤氣內地公用事業經營利潤按年下跌2%至30.41億元，主要受房地產市場低迷導致家庭接駁量減少影響，預期此趨勢將於2026年持續。同時，若中東衝突持續，其零售燃氣單位毛利或面臨下行風險。該行估算，每當零售燃氣單位毛利減少0.01元人民幣，2026年淨利潤將較基準預測減少1.36億元或2.4%。
考慮到2025年盈利略遜預期，該行將煤氣今明兩年淨利潤預測下調5%至7%，目標價則因加權平均資本成本更新而上調7%，從7元升至7.5元，維持「中性」評級。(hc/u)~
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