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《大行》里昂降周大福創建(00659.HK)目標價至11.2元 維持「跑贏大市」評級
2026/11/12 10:17
里昂發表報告指，計入出售三條高速公路，將周大福創建(00659.HK)2027及2028財年經常性盈利預測分別下調5%及12%，至各28.61億元及28.47億元；高速公路出售的負面盈利影響，部分被總部層面新增利息收入抵銷。該行亦調整物流及設施管理分部的利潤率假設，並計入三條高速公路約1.7億元人民幣出售虧損，以及由2027財年至2029財年每年3億元減值。

該行指出，對公司新投資數據中心、儲能等目前看法中性，但投產後料貢獻正面盈利。儘管近期有多項交易，投資論點仍然完整；控股鄭氏家族9月底在公開市場買入股份，屬2006年12月以來首見，繼續顯示常規股息有上行風險。

該行將估值滾動至2028財年，並計入一送十紅股令股數增加10%，目標價由11.5元略降至11.2元，維持「跑贏大市」評級；按紅股調整後，2027財年股息率約6.9%，現價較2027財年資產淨值每股11.9元折讓約32%。(ha/da)~

阿思達克財經新聞
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