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該行估計，吉利汽車第二季度淨利潤將達48億至50億元人民幣，季度營收料達870億元人民幣，意味著平均售價按季擴張3%。第二季度出貨量料按季及按年增1%至70萬輛，但結構發生重大變化，其中出口按年大增188%，推動出口佔比達到創紀錄的38%。由於出口毛利率較國內銷售高出約5至7個百分點，優良的組合將成為顯著的盈利橋樑，預計單車利潤將從第一季度的5,900元人民幣提升至6,800元人民幣。
大摩表示，隨著近期新車推出及下半年密集的產品線，銷量增長將在下半年加速，預計下半年海外銷量將按年增長120%至130%，使海外佔比達到30%至35%。此外，歐盟潛在對中國製插電式混合動力車(PHEV)徵收關稅的風險敞口僅佔集團總銷量約2%，屬於可控範圍。該行重申吉利汽車的「增持」評級，目標價維持28港元。(ad/u) ~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com
《大行》大摩料吉利(00175.HK)次季賺48億至50億人民幣 重申「增持」評級
2026/07/17 16:13
摩根士丹利發表研究報告指出，吉利汽車(00175.HK)受益於良好的高端化與海外市場產品組合，預計將錨定第二季度的利潤增長，從而抵消國內為消化渠道庫存而受到壓抑的銷量表現。該行預期其盈利上行週期將逆轉行業的下行週期，隨著新車型推出及海外市場規模翻倍以上增長，盈利增勢有望延續至下半年。該行估計，吉利汽車第二季度淨利潤將達48億至50億元人民幣，季度營收料達870億元人民幣，意味著平均售價按季擴張3%。第二季度出貨量料按季及按年增1%至70萬輛，但結構發生重大變化，其中出口按年大增188%，推動出口佔比達到創紀錄的38%。由於出口毛利率較國內銷售高出約5至7個百分點，優良的組合將成為顯著的盈利橋樑，預計單車利潤將從第一季度的5,900元人民幣提升至6,800元人民幣。
大摩表示，隨著近期新車推出及下半年密集的產品線，銷量增長將在下半年加速，預計下半年海外銷量將按年增長120%至130%，使海外佔比達到30%至35%。此外，歐盟潛在對中國製插電式混合動力車(PHEV)徵收關稅的風險敞口僅佔集團總銷量約2%，屬於可控範圍。該行重申吉利汽車的「增持」評級，目標價維持28港元。(ad/u) ~
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