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該行指出，財險承保溢利按年升11%至133億元人民幣，保險收入按年升2%，綜合成本率(CoR)按年再改善0.3個百分點至95.8%，為實施IFRS17以來最佳水平。第三季隱含綜合成本率按年惡化0.5個百分點至仍錄得盈利的98.2%，當中汽車綜合成本率按年改善0.3個百分點至95.8%，非車險綜合成本率則按年惡化1.5個百分點至101.2%，主要因自然災害損失較高。管理層預期2027年財政年度保費平穩增長、綜合成本率持續改善，受惠非車險監管改革、責任險業務結構向更有利潤的生產責任及工傷責任險轉移，以及理賠管理持續優化。壽險首年保費首九個月按年收縮15%，但銀保自2026年7月起動能改善，第三季銀保毛保費按年升逾70%；健康險首年保費首九個月按年升5%，管理層爭取2027年財政年度毛保費達雙位數增長。截至第三季末，股東權益按季僅跌1%至3,360億元人民幣。
該行予人保集團「買入」評級，目標價7港元，預期總回報43.1%。(da/ad)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com
《大行》花旗：人保集團(01339.HK)首九個月淨利按新舊會計準則分別跌32%及不足1% CoR續改善
2026/11/02 17:59
花旗發表研究報告指，人保集團(01339.HK)公布2026年第三季經營數據，財險承保在季節性因素下仍錄得盈利，銀保業務量回升，惟投資拖累令呈報盈利偏弱，賬面價值大致穩定。集團首九個月盈利按管理層所述，在舊會計準則下按年僅跌不足1%，但按新準則呈報則按年跌32%至318億元人民幣，主要受投資收入下降拖累，大致符合該行估計的按年跌29%；財險、壽險及健康險分部首九個月盈利分別按年跌36%、28%及57%。該行指出，財險承保溢利按年升11%至133億元人民幣，保險收入按年升2%，綜合成本率(CoR)按年再改善0.3個百分點至95.8%，為實施IFRS17以來最佳水平。第三季隱含綜合成本率按年惡化0.5個百分點至仍錄得盈利的98.2%，當中汽車綜合成本率按年改善0.3個百分點至95.8%，非車險綜合成本率則按年惡化1.5個百分點至101.2%，主要因自然災害損失較高。管理層預期2027年財政年度保費平穩增長、綜合成本率持續改善，受惠非車險監管改革、責任險業務結構向更有利潤的生產責任及工傷責任險轉移，以及理賠管理持續優化。壽險首年保費首九個月按年收縮15%，但銀保自2026年7月起動能改善，第三季銀保毛保費按年升逾70%；健康險首年保費首九個月按年升5%，管理層爭取2027年財政年度毛保費達雙位數增長。截至第三季末，股東權益按季僅跌1%至3,360億元人民幣。
該行予人保集團「買入」評級，目標價7港元，預期總回報43.1%。(da/ad)~
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