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《大行》摩通：龍源電力(00916.HK)估值處15年低位 評級上調至「增持」
2026/07/20 15:00
摩根大通發表研究報告指，龍源電力(00916.HK)年初至今股價跑輸同期國指約11%，現價水平估值僅相當於2027財年預測市賬率0.5倍，處於15年來低位。摩通指，雖然公司面臨棄風率上升及電價市場化改革壓力，但其在國家能源體系中的戰略角色正在加強，現時估值極具吸引力，因此將投資評級由「中性」上調至「增持」，目標價維持7港元不變。

該行預期，隨著2025至2026年儲能系統加速安裝、2026年電網資本開支持續增長，以及2026年新能源裝機增速放緩，龍源電力的棄風率有望改善，風電場利用小時數將從2026年的低位反彈。電價方面，風電及光伏電價市場化政策自2026年首季全面實施，在經歷首個完整年度影響後，預計2027年起電價下行壓力將有所紓緩。

摩通調整龍源2025至2027年盈利預測，幅度介乎下調1%至上調15%，其中2027年經調整每股盈利由0.55元人民幣上調7.2%至0.59元人民幣。(gc/da)~

阿思達克財經新聞
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