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國務院、證監會發佈獨董制度大變革,Q1財報將迎密集披露期
2023/04/17 08:44

國務院、證監會發佈獨董制度大變革,Q1財報將迎密集披露期:上周(4/10-4/14)上證指數上漲0.32%至3338.15點;深證成指下跌1.4%至11800.19點;創業板指下跌0.77%至2428.09點。整周成交額維持在萬億以上,北向資金整周淨買入109.50億元。行業方面,有色金屬(+5.38%)/建築裝飾(+4.44%)/傳媒(+3.14%)/石油石化(+3.11%)/公用事業(+2.48%)漲幅居前,食品飲料(-5.2%)/計算機(-4.24%)/農林牧漁(-3.16%)/輕工製造(-2.96%)/通信(-2.37%)跌幅居前,高位AI上周分歧加大,算力端波動加劇而數據端繼續受追捧,部分資金流向中字頭、半導體等。海外市場方面,美國3月零售銷售環比下降1%,明顯低於市場預期的-0.4%。儘管以摩根大通為首的大銀行Q1財報強勁,但3月零售數據疲軟加上美聯儲高官鷹派講話,三大指數集體收跌。密歇根大學4月調查的消費者未來一年通脹預期創將近兩年最大升幅;美聯儲理事沃勒稱通脹遠高於目標,需進一步緊縮。市場預期5月加息概率回升;互換合約交易者加碼押注6月也加息。本周奈飛、特斯拉、美國銀行、摩根士丹利等重要公司將公佈一季報也將受市場關注。
中國央行召開一季度例會,明確結構性貨幣政策工具要堅持“聚焦重點、合理適度、有進有退”,保持流動性合理充裕,保持信貸合理增長、節奏平穩,用好政策性開發性金融工具,重點發力支持和帶動基礎設施建設,促進政府投資帶動民間投資。完善市場化利率形成和傳導機制,優化央行政策利率體系,發揮存款利率市場化調整機制重要作用,發揮貸款市場報價利率改革效能和指導作用,推動企業綜合融資成本和個人消費信貸成本穩中有降。總體而言,一季度貨政例會明確經濟修復成色較好,在經濟復甦的背景之下,央行對於下階段貨幣政策從加大力度轉變為精准有力,目標有所修正力度適度回擺,後續信貸投放或更趨平穩。此外,此次例會新增“發達國家央行緊縮效應顯現,國際金融市場波動加劇”的表述,Q2美聯儲緊縮“後遺症”及部分國家債務風險可能暴露,央行表述反映出其對於外部銀行業危機的關注。
4/14國務院辦公廳印發《關於上市公司獨立董事制度改革的意見》。證監會就《上市公司獨立董事管理辦法(徵求意見稿)》,向社會公開徵求意見。《辦法》提出,獨立董事原則上最多在三家境內上市公司擔任獨立董事,並應當確保有足夠的時間和精力有效地履行獨立董事的職責;獨立董事必須保持獨立性,在上市公司或者其附屬企業任職的人員及其配偶、父母、子女、主要社會關係等八類人員不得擔任獨立董事;建立提名回避機制,推行累積投票制選舉獨立董事等。證監會有關負責人表示,《意見》在肯定獨立董事制度的背景、作用和重要意義的基礎上,針對獨立董事制度存在的突出問題,從獨立董事的地位、作用、選擇、管理、監督等方面作出制度性規範,使獨立董事監督事項更聚焦、職能更優化、履職保障更充分、責權利更匹配、監督更有力,對充分發揮獨立董事作用、大力提高上市公司質量、加快建設規範、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場具有極其重要的作用。
4/16出版的第8期《求是》雜誌發表習近平文章《加快構建新發展格局 把握未來發展主動權》,文章明確要完善擴大投資機制,拓展有效投資空間,適度超前部署新型基礎設施建設,擴大高技術產業和戰略性新興產業投資,持續激發民間投資活力。加快科技自立自強步伐,解決外國“卡脖子”問題。有序推進人民幣國際化;推動共建“一帶一路”高質量發展。上周北方華創業績超預期帶動半導體大幅走高,關於新型基礎設施建設和“卡脖子”等表述有望進一步刺激國產替代領域表現。距離4月底業績披露完畢僅剩兩周,財報將迎密集披露關注度明顯提升。貴州茅臺一季度實現營收392億,同比+18%;歸母利潤205.3億,同比+19%;單季賺200+億創歷史新高。申萬宏源Q1淨利潤同比+87.77%,中泰證券同比+424%,東北證券同比+245%,券商業績普遍高增。
本周中國人民銀行將公佈4月一年期和五年期貸款市場報價利率LPR,中國國家統計局將公佈第一季度GDP、3月社會消費品零售總額和3月規模以上工業增加值等重要經濟數據。預計Q1宏觀數據有望超預期,4月政治局會議也將對部分重點行業進行政策加碼。4/15“五一”假期首日火車票正式開售,多家在線旅遊平臺的數據顯示,五一火車票已賣爆呈現。預計五一小長假有望帶動旅遊、觀影等消費的復甦。建議關注Q1業績高增的如券商、細分新能源賽道,業績向好與政策刺激的半導體,五一小長假帶動下的旅遊等消費,逢低繼續佈局中字頭、數字經濟等。

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