9/23兩大國際股指擴容正式生效；週五新一輪LPR報價有望下降：週四，上證指數尾盤發力，收漲0.46%；深成指漲1.01%；創業板指漲1.57%，兩市成交4915億元，北向資金淨流入26.92億元。官媒經濟參考報表示，進入9月以來，外資持續加倉A股市場的趨勢越來越明顯。疊加此前外管局也發佈消息，將取消QFII&RQFII的投資額度限制。今年9月份以來，外資淨流入規模已經達到了460億元，位於年內次高。資金面上，央行公開市場逆回購大幅放量，並時隔近三個月重啟14天品種，週四單日淨投放1700億元。但由於繳稅走款衝擊仍在，加之國債和地方債繳款等影響，資金面吃緊壓力猶在，資金價格進一步走升。昨日Shibor全線上漲，隔夜/7日shibor上漲10.40BP/5.50BP達2.737%、2.709%。板塊上，昨日科創板全天高位震盪，科技股全線復蘇；地產、保險、消費白馬則小幅下挫。
9/19日華為正式發佈年度旗艦5G手機Mate 30系列智慧手機，搭載麒麟990 5G SoC晶片，首次將處理器和5G基帶集於一體，同時支持5G SA/NSA雙架構。Mate 30起售價799歐元， Mate 30 Pro起售價1099歐元。另外，華為Mate X 5G折疊屏手機將於10月份在中國開售，或將刺激今日華為產業鏈表現活躍。同時，昨日華為連接大會上，華為發佈鯤鵬臺式主機板，並聲明將全面開放給合作夥伴，國產軟體直接受益。此外，國企改革方面，昨日中國寶武與馬鋼集團昨日簽署重組實施協定。上海市國資委負責人表示目前上海正落實區域性國資國企綜改，涉及整體上市等20餘個改革專案的具體操作方案，預期國企改革將穩步推進。
中共中央、國務院印發《交通強國建設綱要》，提出到2035年基本建成交通強國，直接利好新基建。同時，昨日財政部副部長發聲，稱今年減稅降費規模將達2萬億。去年全年財政收入僅為18萬億，可見今年減稅降費規模誠意滿滿。同時，其中約有1萬億是企業的增值稅，這會陸續兌現到A股企業的利潤裡，從而刺激股價上漲。另外1萬億主要是回流到消費者錢包中，增加消費能力，消費板塊可持續期待。此外，官媒經濟參考報表示繼北京、浙江近期出臺文件整治資金違規流入樓市後，多個熱點地區對於銀行信貸流向監管細則也在醞釀中，近期有望出臺。隨著A股市場保值增值特性逐漸顯現，預期將有更多資金引流入A股，形成良性循环。
昨日美聯儲如期降息，香港金管局也宣佈將基準利率下調25個基點至2.25%，經合組織下調2019年全球經濟增速預期0.3ppt至2.9%；2020年全球經濟增速預期下調0.4ppt至3.0%，全球經濟下行趨勢明顯，進入貨幣寬鬆週期。整體上，本週一8000億元全面降准資金落地為LPR下行提供了空間，官媒證券時報也表示市場預計第二次LPR報價將繼續小幅穩步下行，建議重點關注。同時，考慮到9/23日，富時和標普擴容正式生效，預期將帶來390億人民幣增量資金，疊加10/1日前處於貿易戰利空真空期，市場流動性增加和風險偏好提升支撐A股向上。建議持續關注TMT國產替代龍頭及證券板塊。具體來看，Q3季報預告將在10/15日前發完，5G和國產替代板塊龍頭Q2中報好轉僅是開端，Q3-Q4有望實現爆發式增長，疊加目前政策多管齊下支持科技產業發展且在利率下行過程中，科技類成長股受益明顯，TMT國產替代細分龍頭可持續關注。

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