中美矛盾激化引發市場担忧，中國11月出口同比增長14.9%:週一，滬深兩市股指全天弱勢運行，上證指數收盤跌0.81%，深證成指跌0.38%，創業板指跌0.16%；萬得全A跌0.56%，成交量略有擴大達7598億元，上日為7425億元。北向資金全天實際淨賣出11.6億元。其中，滬股通實際淨買入8.65億元。資金面上，央行公開市場週一開展500億元7天期逆回購操作，當日有1500億元逆回購和3000億元MLF到期。板塊上，疫苗、汽車、金融板塊領跌，地產、煤炭、黃金板塊同樣疲軟；農業、半導體、白酒股逆市活躍。路透社報導，美國政府最快將於週一公佈，對至少12名中國官員實施制裁，取消港議員資格，恒生指數受中美關係惡化消息拖累收跌1.23%。之後美國財政部於當地時間7日一早宣佈對14位中國全國人大官員實施制裁，理由是他們“涉及取消香港立法會議員資格一事”。中國外交部發言人華春瑩7日在回答相關問題時表示，中方一直堅決反對、強烈譴責美方借香港問題干涉中國內政、對中方人員進行所謂制裁。 而針對富時羅素相關指數剔除8家中國公司，華春瑩表示，我們注意到你說的情況，這顯然是受到了美國政府相關行政命令的影響。中方此前已經就美方炮製所謂中方涉軍企業做出了評論，我也願意再次重申，中方堅決反對美方無端打壓中國企業。中美矛盾激化引發市場担忧。
中國11月（以人民幣計）出口同比增14.9%，前值增7.6%；進口同比降0.8%，前值增0.9%；貿易順差5071億元，前值4017.5億元。其中，從類型和主體上看，一般貿易，民營企業進出口增長、比重提升；從結構上看，對東盟、歐盟、美國、日本和韓國等前5大交易伙伴進出口增長；從行業上看，機電產品、紡織品和塑膠製品等出口增長，服裝、鞋靴和箱包等出口下降。整體上，預計後續進出口数据有望保持回暖狀態。值得注意的是，PMI新出口訂單51.5，前值51。這意味著雖然全球二次疫情不容忽視，但製造業生產恢復較為充分，数据上發達國家PMI觸底反彈。加之今年上半年全球需求疲軟的基數作用，明年上半年進出口数据有望保持回暖狀態。此外，截至2020年11月末，我國外匯儲備規模為31785億美元，較10月末上升505億美元，升幅為1.61%。整體上，11月我國外匯市場運行穩健，跨境資金流動總體均衡。
近期新能源車產業鏈利好不斷。終端需求上，長城、長安昨天都公佈了11月同比增長約2-3成的亮眼銷量公告。上游供給側方面，由於供給緊張疊加需求爆發，電解液、磷酸鐵鋰及ESP等電動車上游原料紛紛漲價。其中，磷酸鐵鋰8-10月，連續3月同比增長翻倍，並逐步向下傳導。目前，已經有電池品牌放出即將漲價的風聲，將從9號開始全面調價。整體上，目前中、歐、美積極擁抱碳中和，將推動以清潔能源為核心的本輪能源革命加速。習近平提出將讓提高中國減排貢獻力度，力爭在2030年前CO2排放達到峰值，2060年實現碳中和。歐盟多國提議“2050年前實現碳中和”寫進法律，拜登也提出2050年要實現碳中和。預計能源革命下，新能源車滲透率有望持續超市場預期。
總的來說，目前跨年行情已經展開，宏觀經濟向好是股市最大的支撐，而流動性和市場情緒則對行情有所制約。操作上，建議關注以下兩條主線，一是經濟复苏受益的順週期板塊，基本面改善疊加較低估值，股息率較高且行業基本面向好的部分週期龍頭公司；二是建議持續逢低佈局受益於12月中旬中央經濟工作會議，政策預期不斷增強的數字貨幣、AI、新能源車板塊。

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