創業板刷新9個月來新高，基金券商蓄勢待發科創板發行：週一，滬深兩市再度大漲，上證綜指收漲1.92%報3026.99點；深證成指漲3.64%報9704.33點，創業板指大漲4.43%報1727.8點，刷新9個月新高；兩市成交9444億元，不過北向資金昨天淨流出15億元，北上資金已連續4日呈淨流出態勢。板塊方面，電力物聯網概念表現搶眼，電氣設備板塊近百股漲停，板塊的強勢來自於政策的推動，國家電網在2019年度工作會議上提出，加快建 設具有全球競爭力的世界一流能源互聯網企業，重點是建設運營好智慧電網及泛電力物聯網，市場預計2019-2021的三年內，相關電網資訊化投資額合計在1400億元。此外，港口、海運、傳媒、白酒股漲勢不俗；連續大漲的邊緣計算概念出現分化。在流動性方面，央行公告，目前銀行體系流動性總量處於合理充裕水準，3月11日不開展逆回購操作。而從利率方面來看，除2周期限shibor外，其餘各期限shibor昨天全線上漲，隔夜上漲4.5個bp。市場認為隨著地方債發行重啟和MLF陸續到期，後續市場資金面存在一定的收緊壓力，預計央行將適時重啟公開市場資金投放。
繼此前央行行長易綱在兩會期間關於貨幣政策以及匯率問題回答中外記者提問後，週一，對於民營企業股權融資支持工具預計何時推出，中國人民銀行武漢分行行長王玉玲在接受專訪時表示，人民銀行已會同相關部門研究制定了民營企業股權融資支援工具設立方案，按程式報批國務院後實施。後續緩解民營企業特別是小微企業融資難的相關政策有望繼續出臺。此外，在科創板籌備方面，昨天上交所舉辦設立科創板並試點註冊制全所員工培訓，為後續科創板的開設做好充分準備。而在二級市場方面，科創板基金進入集中受理期。自3月起至今獲受理的科創板基金已經達到31只，上報的科創板基金也已達到45只，近七成科創板基金已獲受理。此外，有25家券商可開通科創板許可權，預計本周還有12家券商可開通科創板許可權。對於保險資金投資科創板是否有限制，昨天銀保監會副主席周亮也表示，在資本市場中，鼓勵長期資金的運用，在保險資金上也會進行一些鼓勵，相信科創板和所有的股市應該是一樣的。整體來看，市場對於科創板的熱情高漲，後續各類相關工作落地後，科創板企業的上市將為A股估值打開新空間。
在行業方面，昨天據中汽協資料，中國2月份汽車銷量148萬輛，同比下降13.8%，相關資料與上周乘聯會所公佈的相差無幾。而與傳統汽車行業不同的是，新能源汽車2月銷量5.3萬台，同比增長53.6%，走出獨立行情。而談及特斯拉國產時，中國汽車工業協會秘書長助理許海東表示，特斯拉降價及在中國建廠，對中國自主品牌汽車來說是一個很大的衝擊。由於特斯拉良好的品牌效應以及行銷能力，如果按照此前的計畫，上海工廠未來年產能可達到50萬輛的話，會加劇整個國內新能源汽車市場的競爭壓力。在這樣的情況下，自主品牌應該採取應對措施，儘快地提升產品競爭力。不過對於中游而已，特斯拉的國產勢必將會出現第一個國產電池供應商，昨天市場傳聞寧德時代正與特斯拉就電池供應合作進行探討，未來特斯拉的國產將會為中游電池及材料打開新增量。
整體來看，近期金融資料出現波動，不過根據央行表述，考慮到季節因素影響消退，整體2月金融資料平穩。 雖然市場在經歷了前期快速上漲，但在政策以及市場資金推動下，市場仍有上行空間，不過目前行情或將逐步進入回到基本面方向。此前市場整體是以超跌反彈、題材性炒作作為主線，而隨著財報季來了，未來市場或將回歸到對於公司基本面、成長性的判斷上來，個股出現分化將是主要的特徵，這也是A股市場真正走向理性的一個標誌。短期來看，未來一個半月將是年報以及一季報集中披露的時間，業績、成長、高分紅或將成為市場新的關注點。尤其是當前宏觀經濟下行壓力依舊較大，能夠實現逆週期增長的公司就更容易引發市場關注。部分資金或從成長確定、估值優勢、產業符合國家戰略導向這三個維度來判斷投資價值。操作層面， 建議關注受益於行情上漲的金融股，以及政策扶持的5G，高端製造以及新能源汽車等。
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