美方要求中方關閉駐休斯頓總領館，加強新型城鎮化建設補短板擴內需：週三A股低開高走，滬指早盤一度漲近2%逼近3400點，創業板指盤中站上2800點。截至收盤，上證指數漲0.37%報3333.16點，深證成指漲0.89%報13657.03點，創業板指漲1.19%報2769.03點。兩市成交額超1.2萬億，已是連續15日成交額破萬億。北向資金全天淨買入41.7億元，午後一度淨買入近85億元。盤面上看，醫藥股持續升溫，券商、軍工板塊沖高回落，螞蟻金服概念分化。受到央行下發區塊鏈金融應用評估規則消息影響，區塊鏈概念午後走強。央行公告稱，目前銀行體系流動性總量處於合理充裕水準，7/22日不開展逆回購操作。Wind数据顯示，當日無逆回購到期，因此當日無資金投放也無資金回籠。本週四和週五（7/22-7/23）分別有500億元、2000億元逆回購到期，此外7/23日分別有2000億元MLF、2977億元TMLF到期。由於本周後兩天資金到期規模較大，因此後續整體流動性形勢仍要關注央行公開市場操作。
中美關係方面，7/21日，美方突然要求中方關閉駐休士頓總領館，據美方消息人士透露，7/24日下午4時前，中國駐休斯頓總領館將被要求關閉，領館人員將被要求離開。外交部發言人汪文斌表示，這是美方單方面對中方發起的政治挑釁，嚴重違反國際法和國際關係基本準則，嚴重違反中美領事條約有關規定，蓄意破壞中美關係，十分蠻橫無理。中方予以強烈譴責。中方敦促美方立即撤銷有關錯誤決定。否則，中方必將做出正當和必要反應。隨後引發市場對中美緊張外交關係的憂慮，避險情緒急劇升溫，午後債市明顯走強，國債期貨全線大幅收漲，10年期主力合約漲0.43%，為5/22日以來最大漲幅。受此影響，A50開盤低開低走，不過很快反彈收漲0.52%，反映出市場信心仍在。匯率方面，受中美關係影響，離岸和在岸人民幣兌美元雙雙跳水300個基點，失守7關口，當日離岸人民幣共貶值446個基點。在目前美元偏弱的背景下，人民幣仍可能在事件平息後轉強，下半年中美關係變化會加大人民幣匯率波動性，後續仍需關注中國方面的舉措。
新冠肺炎方面，截至北京時間22日16:20左右，全球新冠肺炎確診病例累計1495.9萬例，其中，美國確診病例390.2萬。中國方面，國內新增新冠確診病例出現小幅反彈。國家衛健委数据顯示，7/21日，31個省（自治區、直轄市）和新疆生產建設兵團報告新增新冠肺炎確診病例14例（境外輸入病例5例；本土病例9例，均在新疆）；新增無症狀感染者22例（境外輸入8例，新疆14例）。週三李克強主持召開國務院常務會議，部署加強新型城鎮化建設，補短板擴內需提升群眾生活品質，確定支持多渠道靈活就業的措施，促進增加居民就業和收入。國藥集團董事長劉敬楨表示，4/12日，疫苗進入國內一二期臨床試驗，有效性可以說是百分之百，6月底國藥已獲批開始進行國際三期臨床試驗，新冠疫苗年底或可上市，疫苗研發進展順利，也有望推動下半年复工复產的進度。
7/22日，上證綜合指數編制方案正式實施，科創50也正式發佈，科創50指數的推出進一步顯現出我國資本市場改革正在發力推進，以及政策正在向科技領域企業傾斜，科創50指數中，電子、電腦、醫藥、機械設備四類企業個股占比高達80%，科技股後續有望獲得資金的持續青睞。7/22日是科創板開市一周年，《科創板白皮書2020》正式發佈。白皮書從科創板指數的推出、科創板企業價值發現體系指標的完善、提升問詢效率和信息披露品質、首發配售承銷制度市場化、退市制度執行、吸引增量資金、完善投資者保護等10個方面，提出了中肯的建議，希望科創板未來能更好助力科創興國戰略。上交所表示將配合證監會積極研究推出鼓勵、吸引中長期投資者的制度，進一步提高科創板信息披露的針對性和有效性。綜合來看，近期資本市場多項改革提速，有望帶來增量資金同時促進市場中長期健康運行，下半年隨著經濟的复蘇股市仍具有上行空間，不過短期中美關係緊張升級或將加大市場震盪。在配置方向上，可以重點關注科創50指數成分股。另外，目前正值業績窗口期，業績確定性強且兼具成長性的核心資產可作為關注的重點，板塊上建議關注券商、消費、科技以及低估值的週期股。

免責聲明

本焦點報告(連帶相關的資料)由元大證券(香港)有限公司 (“元大證券(香港)”) 撰寫。本焦點報告的資料來自元大證券(香港)相信可靠的來源取得，惟元大證券(香港)並不保證此等資料的準確性、正確性及或完整性。本焦點報告內容或意見僅供參考之用途，並不構成任何買入或沽出證券或其他金融產品之要約。本焦點報告並無顧慮任何特定收取者之特定投資目標、財務狀況或風險承受程度，投資者在進行任何投資前，必須對其投資進行獨立判斷或諮詢所需之獨立顧問意見。本焦點報告內所提及之價格僅供參考之用途，投資產品之價值及收入可能會浮動。本焦點報告內容或意見可隨時更改，元大證券(香港)並不承諾提供任何有關變更之通知。元大證券(香港)及其董事、行政人員和雇員可能有在本焦點報告中提及的證券的權益和不就其準確性或完整性作出任何陳述及不對使用本報告之資料而引致的損失負上任何責任。

版權所有                 

未經元大證券(香港)事先書面授權，任何人不得為任何目的復制、發出、發表此焦點報告，元大證券(香港)保留一切權利。