商務部研究制定穩外貿穩外資舉措，上半年地方債發行規模約3.5萬億：週四，A股強勢上攻，上證指數漲2.13%報3090.57點，創5個半月新高；深證成指漲1.29%報12269.49點，續創4年半新高；創業板指漲0.2%報2424.39點；萬得全A漲1.68%。兩市成交額時隔近四個月再度突破萬億。北向資金全天合計買賣總額1491.7億元，創歷史新高，全天淨買入額為171.15億元。其中滬股通淨流入111.61億元，深股通淨流入59.55億元。這也是滬深股通開通以來淨流入的歷史第五高。盤面上，大金融板塊核心爆發，逾10只券商股漲停，青農商行漲停，中國人保觸及漲停。酒類股低開高走，洋河股份漲停，貴州茅臺、五糧液股價再創新高。免稅店概念炙手可熱，王府井等多股連續漲停。跨境電商概念崛起，跨境通等漲停。國產芯片概念活躍，中科曙光等漲停。兩市融資餘額連續兩日增加超百億元，截至7月1日，滬深兩市融資餘額合計11421.61億元，較前一交易日增加107.87億元。資金面上，央行7月2日不開展逆回購操作，當日有700億元逆回購到期，淨回籠700億元。資金面寬鬆，Shibor多數下行，隔夜品種下行22.2bp報1.7450%。
政策方面，商務部表示，在前期調研的基礎上，正在會同相關部門，抓緊研究制定穩外貿穩外資的新舉措。在穩外貿方面，將繼續圍繞保居民就業、保基本民生、保市場主體的要求，抓好已出臺政策落實，陸續出臺相關政策，加大支持力度保住中小微和勞動密集型外貿企業。主要是完善出口退稅方式，加快退稅進度；引導金融機構加強信貸、信保、擔保等融資支持；加強人員往來保障；加快發展跨境電商等外貿新業態新模式；鼓勵建設海外倉，加大對外貿服務平臺建設的支援。在穩外資方面，將繼續堅持促增量、穩存量並舉，繼續優化外商投資環境，做好招商、安商、穩商工作。一是加快落實新版外商投資准入負面清單，確保新開放措施及時落地；二是抓緊修訂鼓勵外商投資產業目錄，進一步擴大鼓勵的範圍，使更多領域的外商投資能夠享受稅收等相關優惠政策；三是加強重點外資项目服務工作，協調解決外資企業和重點外資項目面臨的困難問題；四是修訂出臺《外商投資企業投訴工作辦法》等規章，進一步打造市場化、法治化、國際化的營商環境。
經濟数据方面，財政部日前公佈的数据顯示，截至6月末，各地已組織發行新增地方政府債券27869億元，完成提前下達債務限額2.84萬億的97.9%。其中，一般債券5556億元，完成99.6%；專項債券22313億元，完成97.4%。分地區看，北京、天津、河北、山西等32個地區及新疆生產建設兵團已全部完成提前下達債券發行任務。累計來看，上半年共發行地方債(新增債+再融資債券)約3.5萬億。相比上年，今年專項債的發行呈現出兩個顯著的特點：一是投向基建的比例大幅增加，二是專項債用於作資本金的比例提高。專項債作資本金的規定始於2019年6月。去年6月，中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發了《關於做好地方政府專項債券發行及项目配套融資工作的通知》明確，允許將專項債券作為符合條件的重大项目資本金。去年9月的國務院常務會議則明確，以省為單位，專項債資金用於项目資本金的規模占該省份專項債規模的比例可為20%左右。今年這一比例提升至25%。2020年上半年專項債作資本金项目共有439個，涉及26個省市的136只專項債，累計金額2215.7億元，不過專項債作資本金占新增專項債發行額的比例為9.9%，與25%的比例仍然有較大距離。
根據中國汽車工業協會統計的重點企業銷量快報情況，6月汽車行業銷量預計完成228萬輛，環比增長4%，同比增長11%；1-6月汽車行業累計銷量預計完成1024萬輛，同比下降17%。隨著疫情的緩解，Q1累積的購車需求逐步釋放，在政策刺激作用下，乘用車銷量拐點已至。新方向上，新能源和智慧駕駛星光璀璨孕育機會，建議圍繞內需積極佈局汽車板塊優質資產。新冠疫情方面，據美國約翰斯·霍普金斯大學即時統計，截至北京時間2日16:20左右，全球新冠肺炎確診病例累計1069.4萬例，死亡病例51.6萬例。其中，美國確診病例268.6萬例，巴西144.9萬例，印度60.5萬例。總的來看，全球經濟受疫情衝擊最大的時候應該已經過去，各主要經濟體的复工复產有序推進，如果經濟預期回升，利率轉為上行，則以金融為代表傳統板塊有望在下半年迎來重估，新興行業當前整體估值相對合理將會出現分化。下半年指數將會繼續震盪上行，操作上建議關注金融為代表的低估值板塊，科技領域中確定創新領域以及消費領域估值受疫情壓制的可選消費領域。

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