十九屆七中全會公報發佈市場聚焦二十大，貴州茅臺、藥明康得等披露Q3業績預告：上證指數收漲1.53%報3025.51點，午後一度跌逾1.5%，深證成指漲2.46%，創業板指大漲3.6%，創逾4個月最佳表現；萬得全A、萬得雙創分別漲2.12%、3.57%。兩市全天成交7110億元，環比放量超1500億元，且集中在午後強勁反彈時段。北向資金淨賣出58.76億元。央行昨日公開市場單日淨回籠650億元。美國9月PPI同比升8.5%，預期升8.4%，前值升8.7%。美國9月PPI環比升0.4%，預期升0.2%，前值降0.1%。即將公佈的9月CPI数据是市場關注的焦點。美聯儲發佈了9月的FOMC會議紀要，紀要顯示美聯儲很可能在11月和12月的會議上分別加息75個基點和50個基點。隨著美聯儲持續加息控制通脹，美國企業債市場已經拉響警報，衡量企業債信用風險的美國高等級CDX指數此前創下今年以來的新高。美股三家公司本周的投資級債券發行計畫已被迫擱置。
近期多地包括北京、杭州、南京、西安、寧波、東莞、無錫、鄭州、南寧、石家莊、嘉興、湖州等多個熱點城市的公積金貸款利率陸續下調。不止是公積金，近日多城市商貸也陸續出現回落，甚至出現首套房利率“破4”的情況。據最新LPR数据，此前各地執行的首套房貸款利率下限最低為4.1%。近日蘇州市政府部門一份關於“定向回購部分新房專案”的專家會議紀要廣為流傳，政府回購商品房再度受到關注。據瞭解，今年，已有濟南、鄭州、湖州等地的地方政府或親自下場或鼓勵國有企業批量購入商品房。政府大手筆回購商品房有望緩解房企現金流緊缺局面，政策持續發力有望助力四季度部分城市樓市企穩。
廣州市工業和信息化局近日印發廣州市電網發展規劃(2022-2025年)，2022-2025年期間廣州電網規劃投資376億元，規劃新建500千伏變電站2座、擴建1座，新建220千伏變電站20座、擴建11座，新建110千伏變電站54座、擴建21座，共新增110千伏及以上電壓容量2422萬千伏安。據媒體報導，部分省份已下發第三批風光大基地相關文件，均要求項目能夠在今年年底前、最遲不晚于明年上半年開工建設，2024年底前並網投運。四季度進入全年光伏搶裝旺季，以國內大基地為主的需求有望大幅增長，行業將進入景氣度上行通道。
10/9-10/12七中全會召開，10/16二十大也將拉開序幕，市場仍待大會釋放更明確政策信號。三季報業績預告密集披露中，貴州茅臺、山西汾酒、老白乾酒、水井坊、今世緣等多家酒企發佈前三季度主要經營数据相關公告。從披露的預計数据來看，上述酒企業績同比均實現增長。其中，水井坊第三季度單季淨利超過整個上半年。貴州茅臺Q3營收約為321.68億元，同比增約25.88%，環比增長約27%；淨利潤預計為146.05億元，同比增約15.8%，環比增約16.4%基本符合預期。藥明康得22Q3營收106.39億元，環比增長約15%，環比加速，這也是藥明康得首次季度營收突破100億大關，隨著三季報進一步披露，資金將聚焦確定性方向。總的來看，A股經過持續調整後放量大漲，市場情緒明顯回暖，後續仍需繼續關注量能，但海外風險仍未消退抑制反彈空間。建議關注三季報業績確定性的新能源車、風電光伏、綠電，以及低位地產、消費等。

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