美國1月CPI上升6.4%核心CPI漲幅收窄，日本新任央行行長鷹鴿態度有待確認：2月14日，大盤全天震盪分化，滬指小幅反彈，創業板指小幅下跌。截至收盤，滬指漲0.28%，深成指跌0.15%，創業板指跌0.31%。滬深兩市成交額9140億，較上個交易日縮量651億。北向資金全天淨買入5.99億元，其中滬股通淨買入7.87億元，深股通淨賣出1.88億元。市場交投情緒沒有出現明顯變化，仍在多空博弈。盤面上，兩市個股跌多漲少，超2400只個股下跌，全天廚衛電器、NMN概念、造紙、金屬銅等板塊漲幅居前，農業、CPO、旅遊、教育等板塊跌幅居前。流動性方面，央行開展910億元7天期逆回購操作，有3930億元逆回購到期，實現淨回籠3020億元，流動性維持合理充裕。外圍市場方面，日本政府正式提名植田和男擔任下一任日本央行行長，植田和男在貨幣政策立場上飄忽不定，上週五在媒體報道計劃提名植田和男時，市場解讀為鷹派信號，但本周發現鷹派的解讀並不準確。日本國會將於2月24日舉行聽證會，審查植田和男目前的觀點，屆時市場將會確認日本央行態度是否轉變。
宏觀方面，美國公佈1月CPI數據。美國1月CPI同比上漲6.4%，預估上漲6.2%，前值為上漲6.5%，為連續第7個月下降，創2021年10以來最小增幅。剔除波動性較大的食品和能源價格後，美國1月核心CPI同比上漲5.6%，是2021年12月以來的最小漲幅，仍遠高於美聯儲2%的政策目標，預期值為5.5%，前值為5.7%；1月核心CPI環比上漲0.4%，預期值和前值均為0.3%。推高1月通脹的動力包括住房、食品和能源，其中，住房是物價上漲的最大貢獻者。值得一提的是，美國勞工統計局此次調整了CPI分項權重和計算方式，原本兩年的統計區間改為了一年，同時各分項權重也發生變化，例如，住房項權重從32.9%升至34.4%，而食品項權重由13.9%降至13.5%。芝商所利率觀察工具（FedWatch Tool）顯示，3月22日美聯儲宣佈加息25個基點的概率為90.9%，押注加息50個基點的概率為9.2%。美國CPI上漲數據超過市場預期，不過核心CPI是2021年12月以來的最小漲幅，CPI數據公佈後，美股三大股指期貨均跳水轉跌而後快速拉升，美元指數短線走高後下挫。聯邦基金利率期貨市場目前預計7月前聯邦基金利率最高將在5%—5.25%之間，後續需關注美聯儲官員對加息的表態。
行業方面，今年中宣部將實施“網絡出版技術創新發展計劃”，重點推動虛擬現實、感知交互、遊戲引擎、動作捕捉等網絡遊戲底層技術創新突破，推動元宇宙、數字孿生、雲遊戲等新業態拓展應用。其方向明確，具體政策落地將幫助產業成長。此外，廣州市日前印發《關於支持市場主體高質量發展促進經濟運行率先整體好轉的若干措施》。其中提到，發展壯大戰略性新興產業。出臺實施汽車產業中長期發展規劃，發揮好300億元汽車產業及零部件產業發展基金作用，提升車規級芯片、動力電池等核心零部件近地化率。出臺專項扶持政策，推動半導體和集成電路產業加快發展。扶持生物醫藥產業加快發展，對取得第二類、第三類醫療器械產品首次註冊證書的企業進行最高500萬元補助；優化創新藥物臨床服務中心功能，提升“研發—臨床—中試—製造”全產業鏈協同創新水平。推動相關產業發展。
消息面上，元宇宙產業大會2023年春季會將於江蘇昆山舉行，大會將重點聚焦ChatGPT與元宇宙的關係。可關注相關的融合概念。綜合來看，各地促消費政策陸續發佈、3月兩會更多的提振政策預期給予A股支撐，不過在1月美國通脹數據公佈後仍需關注美聯儲對加息的表態，以及日本新任央行行長對貨幣政策的表態等未落地因素的擾動。建議關注業績超預期，聚焦新能源高景氣細分方向，包括汽車輕量化、智能化，受益政策催化與復甦的低位消費，海內外科技巨頭加碼佈局帶動的ChatGPT/AIGC題材等。
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