港股焦點: 今天港股或會受壓
受惠波音公司的五連升，道指收高85點並再創歷史新高。可是，科技股普遍受壓，納斯達克指數盤中最多曾下跌1.6％，收市跌40點或0.6％。Facebook屬逆市奇皅，股價於公司公布優於預期的業績後升2.92％。納斯達克指數的波動，以及道指運輸指數下跌3.11％，加上共和黨撒回開徵邊境調整稅的建議，導致VIX指數上升5.3％至10.11。 ADR也受壓並收低172點，折合恒指26,959點。參考外圍市況，恆指很有可能於今天回落。滬港通昨天錄得約十億元的淨資金流出也是一個負面訊號，科技股在換馬潮下亦可能轉弱，而提早終止國內漫遊等收費也會導致電訊雙雄受壓。金沙（1928）和美高梅（2282）的業績看來一般，在下週公布七月份博彩收益前，我們仍看好銀娛（27）和永利（1128）。 友邦（1299）今早公布的業績勝預期，今天很可能跑贏大市。同時，旭輝（884）於股價飛升後以約一成折讓配股，或會打撃內房股的表現。 長地（1113）和長建（1038）的合營公司以414億港元收購德國智能電錶公司Ista，交易對我們來說是正面的， Ista在2015和2016財年皆錄得淨虧損，主要由於利息支出巨大，然而於這兩個財政年度的經營現金流強勁。

 
A股焦點: 證金公司現身引爆創業板，雄安首條高壓大口徑供氣管道獲批
週四市場風格今日發生轉換，創業板指在傳媒股的帶動下放量拉升，而週期股、消費白馬股則出現明顯回檔。截至收盤，上證指數報3249.78點，上漲0.06%；深證成指報10395.19點，上漲0.95%；創業板指報1742.19點，上漲3.62%，為今年以來最大單日漲幅，兩市成交量明顯放大至5525億元。證金公司首次進入創業板股十大股東的昆侖萬維、蘇交科雙雙漲停，華策影視大漲9.44%，也是引爆市場做多創業板情緒的原因之一。除證金公司外，社保基金也尋求創業板超跌機會。康泰生物半年報資料顯示，有三檔社保基金進入了十大流通股東中；華策影視半年報資料顯示，一檔基金和一檔保險理財產品進入了十大流通股東中。不過觀察國家隊、社保等持股仍是以業績成長及估值偏低的績優股為主。

除了國家隊持股外，國務院關於雙創政策的提出也是提振創業板表現的原因之一。昨日召開的國務院常務會議再次聚焦“雙創”。今年以來國務院常務會議共召開了20次，其中，不下12次涉及“雙創”政策。週四國務院印發《關於強化實施創新驅動發展戰略進一步推進大眾創業萬眾創新深入發展的意見》，指出進一步增強創新創業的發展實效，著力推進創新創業與實體經濟發展深度融合，結合“互聯網+”、“中國製造2025”和軍民融合發展等重大舉措，有效促進新技術、新業態、新模式加快發展和產業結構優化升級。昨日晚間，上海證券交易所和深圳證券交易所均發文，傳達學習貫徹全國證券期貨監管系統年中監管工作座談會精神。深交所黨委表示，積極推進多層次資本市場建設，深入推進創業板改革，提升上市公司品質，嚴格執行退市制度。機構入駐及政策支持下昨日創業板大幅反彈，近期藍籌白馬股的大漲，已經使得低估值的吸引力減弱。與之相反，創業板的部分個股則在調整中跌至合理估值區間，投資價值凸顯。不過綜合來看，外延並購放緩下創業板的業績增速下滑至低位，創業板仍有大量個股估值高、存在泡沫，整體反轉仍然需要時間。但存量資金博弈下，市場回歸低估值和業績基本面，短期創業板估值合理、具有業績支撐的細分行業龍頭個股有望受到資金關注。

中國6月規模以上工業企業利潤同比 19.1%，增速比5月份加快2.4個百分點。1-6月份，全國規模以上工業企業實現利潤總額36337.5億元，同比增長22%，增速比1-5月份放緩0.7個百分點。分行業來看，1-6月份，採礦業實現利潤總額2435.9億元，同比增長13.4倍；製造業實現利潤總額32051.7億元，增長18.5%；電力、熱力、燃氣及水生產和供應業實現利潤總額1849.9億元，下降28.2%。工業原料量升價漲是採礦、製造業等工業企業利潤回升的原因之一。近期漲價潮向更多細分品種擴散，銅箔下半年旺季+高開工率，最近紛紛漲價。7/26建滔積層板正式通知，由於原材料銅、玻璃紗、玻璃布及化工原材料緊缺及價格上漲，板料加價10元/張，PP（半固化片）加價10%。博亞和訊資料顯示，國內飼用維生素價格指數已連續7周上漲，從6月初的152.6漲至最新的189.9，漲幅近24%，創出近15個月新高。近一個月多元醇多個品種價格普遍大漲，其中，異辛醇價格月漲幅逾24%，較去年同期價格上漲約55%；正丁醇價格月漲幅逾23%，較去年同期價格上漲約60%。產品漲價有望持續並繼續成為市場關注的主線之一，相關概念概念龍頭可持續關注。

國家發改委於近日正式核准中國石化“鄂爾多斯-安平-滄州”輸氣管道工程項目。作為國家“十三五”規劃的大型能源項目，鄂安滄管道專案總投資344億元，主要建設內容包括1條幹線和5條支幹線，全長合計約2293千米，西起陝西神木，東至河北滄州，南下河南濮陽連接文23儲氣庫，北達雄安新區，穿越蒙陝晉冀豫五省，呈十字交叉狀，互聯互通，設計年輸氣能力300億立方米。目前中國石化正在大力推進一期工程，即河北鹿泉至滄州段，河北安平至保定以及河北安平至河南濮陽段，計畫2019年建成投產。一期工程建成後，將成為雄安新區首條高壓大口徑供氣管道，參與建設的上市公司將會直接受益。操作上建議關注創業板績優股的反彈機會，漲價概念龍頭以及雄安新區相關概念股。

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