十一黃金周即將來臨有望提振消費，國企改革三年行動方案將落地：週四A股早盤震盪走軟，半導體板塊午後猛烈拉升助力指數脫離低位，上證指數一度翻紅，但權重股疲軟對市場形成壓制。上證指數收報3270.44點，跌0.41%；深證成指漲0.03%，科創50漲2.51%；萬得全A跌0.12%，兩市合計成交7358億元，較前一日縮量有所增加。北向資金連續三日“小碎步”式淨流入，全天淨買入4.39億元。盤面上，近期熱度較高的創業板次新股在午後半導體猛烈拉升之時出現集體跳水，盤中一度漲約18%，卡倍億收漲4.8%，汽車板塊在銷量数据利好刺激下領漲大盤，寧德時代獲淨買入3.96億元居首。大資金抱團較為明顯的白酒則出現瓦解，整個板塊單日市場蒸發1000億。貴州茅臺放量跌超3%的遭外資大幅淨賣出21.23億元。資金面上，央行公開市場開展1100億元7天期逆回購操作，昨日有1400億元逆回購和2000億元MLF到期。美股由於投資者對聯儲主席鮑威爾對經濟前景“高度不確定”，以及有關疫苗何時上市的相互矛盾的信號感到不安，美股三大指數集體收跌，道指收跌0.47%，標普500指數收跌0.84%，納指收跌1.27%。特斯拉跌超4%，總市值跌破4000億美元。
國內消費市場持續回暖，各項消費指標走強。商務部消費促進司負責人18日表示，消費市場已進入“金九銀十”消費旺季，一系列促消費活動和措施深入組織實施，市場人氣穩步回升，消費回升勢頭進一步鞏固。数据上，8月份商品零售額3.0萬億元，同比增長1.5%，增速較上月加快1.3個百分點。其中限額以上單位15大類商品中，有12大類實現同比增長，9大類增速較上月不同程度提高。另外，服務消費呈現持續恢复。8月份餐飲收入3619億元，同比下降7.0%，降幅比上月收窄4%。住宿、文化娛樂等服務行業市場活躍度有所提升，商務活動指數均高於57.0%，較上月有不同程度提升。全國快遞服務企業業務量達72.4億件，同比增長36.5%。在傳統大宗消費領域，汽車市場板塊顯著回暖，数据顯示8月以來市場持續回升，宏觀經濟、車市政策和汽車廠家營促活動都對車市產生了正向的支撐作用。 乘聯會預計9月宏觀經濟穩定复苏，地方性車市刺激政策延續，將支撐車市消費需求強勁回升， 狹義乘用車零售銷量將達到191.5萬輛，同比增長8%左右，創下今年同比增速新高。後續中秋、國慶假期期間，各地主要參與企業將開展1300多場上下游、產供銷、內外貿企業廣泛參與的促消費活動，包括外貿出口轉內銷、老字型大小國潮、農產品扶貧消費等，有望進一步激發市場消費熱情。
9/17日李克強主持召開國務院常務會議，確定政務服務“跨省通辦”和提升“獲得電力”服務水準的措施，持續優化企業和群眾辦事創業環境，同時要求按照“兩個毫不動搖”支援國有企業和民營企業改革發展。會議具體指出，推進與企業發展、群眾生活密切相關的高頻事項“跨省通辦”，是深化“放管服”改革、優化營商環境的重要舉措，有利於各類要素自由流動、建立全國統一大市場。今年底前實現市場主體登記註冊、養老保險關係轉移接續、職業資格證書核驗、學歷公證、駕駛證公證等58項事項異地辦理，明年底前實現工業產品生產許可證、就醫結算備案、社保卡申領、戶口遷移等74項事項異地辦理。下一步還要加快實現新生兒入戶、社保參保繳費查詢等“跨省通辦”。國企改革方面，一要持續推進國企提質增效，提高核心競爭力，增強發展後勁，更好發揮在國民經濟中的支撐作用。扎實推進國企改革三年行動，今年基本完成剝離企業辦社會職能等工作，著力深化混合所有制改革、推進現代企業制度建設、健全市場化經營機制。二要進一步為民營企業發展創造公平競爭環境，帶動擴大就業。持續放寬市場准入，加快電網企業剝離裝備製造等競爭性業務，推動油氣基礎設施向各種所有制企業公平開放。支援民企參與重大鐵路項目建設和客貨站場開發經營。預計國企改革概念市場關注度將進一步提高。
Wind統計顯示，9月以來滬深ETF合計獲得98.34億份淨申購，這也是自今年4月以來，ETF月度淨申購首度轉正。作為資金“風向標”，股票ETF份額的逆勢增長往往代表著大資金對後市相對樂觀，從資金流向來看，科技、券商及軍工ETF獲得加倉的力度最大。整體而言，目前宏觀經濟持續向好，流動性相對充裕，但連續多日成交量縮水至6000億量級表明市場人氣不足，成長股大幅回调的同時市場缺乏可以形成共振的主線。短期建議關注基本面盈利向好、估值修复順週期性行業，中長期可逢低吸納深度回调後的消費升級與產業升級相關科技龍頭，另外也可適度關注國企改革主題投資機會。

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