監管出手加碼金融去槓桿，滬指創一個半月最大單日跌幅：週一A股各大指數全線下調，滬指收報3523.00點，跌0.99%，創一個半月最大單日跌幅。深成指與創業板指分別跌1.77%、0.94%。板塊概念方面，鋼鐵、煤炭板塊漲幅居前，白酒、銅箔板塊領跌。兩市成交5554億元，上日為5019億，兩融餘額止步9連升。流動性方面，央行公告稱，考慮到金融機構有序動用“臨時準備金動用安排(CRA)”和月末財政支出可吸收央行逆回購到期、現金投放等因素的影響，為維護銀行體系流動性合理穩定，週一不開展公開市場操作。週一有1400億逆回購到期，淨回籠1400億。不過在利率方面，除三個月及9個月期限的Shibor下跌外，其餘全線上漲。其中隔夜Shibor上漲1.54bp，至2.566%。短期流動性偏緊的問題再次體現。
中國央行副行長易綱在《中國金融》雜誌撰文稱，探索將影子銀行、房地產金融、互聯網金融等納入宏觀審慎政策框架，將同業存單、綠色信貸業績考核納入MPA考核，優化跨境資本流動宏觀審慎政策，對資本流動進行逆週期調節。易綱表示，中國債務和槓桿水平還處在高位，資產泡沫“堰塞湖”的警報尚不能完全解除，金融亂象仍然存在，金融監管構架還有待進一步完善。2018年將保持貨幣政策的穩健中性，管住貨幣供給總閘門，保持貨幣信貸和社會融資規模合理增長。同時繼續穩妥推進各項金融改革，充分發揮市場在資源配置中的決定性作用。此外，近期證監會進一步充實了調查單位執法裝備和調查取證工具的配置。未來金融監管在覆蓋面上將持續拓寬，而在執法手段未來將更多依託高科技。上週六一行三會同時發聲，也釋放了金融監管將從多維度持續走嚴的信號。
近日，國務院辦公廳《關於推進農業高新技術產業示範區建設發展的指導意見》指出，要培育一批研發投入大、技術水平高、綜合效益好的農業創新型企業；鼓勵院校、企業和社會力量開展專業化教育，培養更多新型職業農民；推進農村一二三產業融合發展，建設美麗鄉村；發展循環生態農業、智慧農業，支持農產品電商平台建設和鄉村電商服務示範；將對農業高新技術產業財政支持以及創新金融進行扶持。鼓勵社會資本在示範區所在縣域參與投資組建村鎮銀行等。考慮到一號文件一般於年初1月下旬或2月上旬發佈，從國務院辦公廳的先行政策來看，2018年一號文件除將聚焦鄉村振興戰略，重點為精准扶貧、增質提效、綠色生產、產業結構和空間調控等幾個方面，或還將重點關注高新技術企業與農業相結合。同時考慮到農村收入的增加所帶來的消費增長，未來農村經濟或將成為重點發展領域。
整體來說，考慮短期流動性偏緊的問題再次體現，同時隨著未來金融監管持續走嚴，指數連續上漲後，獲利盤增加或引發短期小幅調整。不過從歷史表現上來看2月份市場一般均有較好的表現：2003-2016年以來2月份上證綜指收紅的概率超過80%；同時，從月度漲跌幅中位數來看，2月份的市場表現同樣是所有月份中最好。歷史數據雖僅提供一個基礎的參考，但過往“紅二月”的表現確實也會對投資者預期產生一定的正向引導，而春節前經常出現紅包行情也將成為催化。各地方兩會近期密集召開，全面推進混合所有制改革、重組、積極推進省屬企業上市  以及資產證券化 成為各省市政府工作報告中提的最多的。考慮到第三批混改試點名單呼之欲出，地方上市公司將是亮點。國有資產價值重估將成為今年重要的主題。等試點名單明確後，地方國企改革主題投資有望成為市場熱點。其次，隨著兩市年報業績預告的出爐，部分高成長、估值相對偏低的個股存在落後補漲的空間。

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