上周上證綜指上漲1.79%，深證成指上漲2.45%滬深300上漲2.29%，創業板指上漲1.47%，科創50下跌0.29%。週五兩市成交額超1.2萬億元，連續13個交易日達到萬億規模；北向資金全周合計淨買入100.9億元。整周納斯達克指數上漲1.5%，標普500上漲0.8%，道鐘斯指數上漲0.4%，週五標普和道指再創歷史新高。

中國7月（按人民幣計價）出口同比增長8.1%，預期9.6%，前值20.2%；進口增16.1%，預期21.9%，前值24.2%；貿易順差3626.7億元，前值3327.5億元。按美元計價，7月出口增長19.3%，預期20.8%，前值32.2%；進口增28.1%，預期31.8%，前值36.7%；貿易順差565.8億美元，前值515.3億美元。7月多地區受德爾塔病毒影響經濟復蘇有所放緩，但全球經濟整體恢復仍在支持中國出口增速。而進口明顯低於預期，7月因大宗商品價格維持高位、諸多地區限電限產、暴雨等極端天氣等影響，內需有所走弱。預計下半年進出口或將繼續回落。

央視財經6日晚間發佈評論文章稱，針對汽車晶片市場哄抬炒作、價格高企等突出問題，市場監管總局“該出手時就出手”，近日對涉嫌哄抬價格的汽車晶片經銷企業立案調查。當此之時，“炒芯”者立即“收手”，懸崖勒馬，應是明智之舉。上周針對汽車晶片市場哄抬炒作、價格高企等突出問題，市場監管總局表示已於近日根據價格監測和舉報線索，對涉嫌哄抬價格的汽車晶片經銷企業立案調查。監管表態下預計晶片炒作料將降溫。近期官媒針對遊戲、配方奶粉、咖啡、飲酒致癌、電子煙、增高針等等民生相關議題發聲，連帶造成股市波動，市場情緒受到影響，同時在漲幅過高的新能源板塊也需防範高位回落風險，8/10鹽湖股份複牌上市，已經停牌超過一年，期間碳酸鋰價格大幅上漲，相關產業鏈個股股價翻倍，鹽湖股份複牌對新能源板塊造成較大資金分流壓力。

8/6摩根大通宣佈，中國證監會已對摩根大通證券（中國）有限公司控股股東——摩根大通國際金融有限公司受讓5家內資股東所持股權，成為摩根大通證券（中國）唯一股東的事項准予備案。摩根大通證券（中國）將成為中國首家外資全資控股的證券公司。中國不斷加大對外開放力度，證監逐步放寬外資對合資券商持股比例限制，外資機構正競相加碼佈局中國市場。外資加速控股合資券商或是推進獨資控股的進程也在加快，推動內資券商融入國際競爭。外資券商的加入，短期內可能會加劇行業競爭帶來鯰魚效應，中小券商面臨更大的競爭壓力；另一方面也會敦促國內券商提升自身競爭力，推動行業結構優化轉型調整。

美國7月非農資料（94.3萬）超出預期和前值，雖受變異病毒擾動但就業市場整體依然呈現改善態勢。隨著通脹的持續高企、就業的持續修復，美國財政部在8月初也表示最早將在11月公佈的四季度再融資聲明中首次披露減少發債規模。美聯儲在8/26-28舉行的Jackson Hole會議或9月的FOMC對於Taper的表述值得留意。而本周可重點關注中國和美國先後公佈的7月CPI和PPI資料。8月份的MLF到期高達7000億較7月明顯提升，預計流動性大考下寬鬆預期有望再起。中國電信將於週一8/9進行新股申購，若超額配售選擇權全額行使，預計其募資總額可達541.59億元，將成為A股歷史上第五大IPO；週二鹽湖股份上市加大資金分流，預計整周市場波動或加劇。總的來看，新能源、半導體等賽道交易過熱、波動加劇，資金或流向低位板塊，建議關注低位元科技與高端製造（5G、軍工、智慧製造等），細分消費和金融，另外8月進入中報密集披露期，可關注高增長與超預期。

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