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地方兩會密集召開確定2023 GDP增長目標,A股進入業績預告披露期
2023/01/16 09:00

上周A股市場延續上漲趨勢上證指數周漲幅1.2%,創業板指漲2.9%,深證成指漲2.06%,科創板指跌1.7%。春節前市場成交量維持低位,整周平均日成交額不足7000億元。北上資金持續維持淨流入並推升價值股行情,整周淨流入達439.97億,新年以來9個交易日淨流入640.15億,而2022年全年僅900億。港股亦延續反彈趨勢,整周恒生指數漲3.56%、恒生科技指數上漲了2.79%。海外市場方面,美股三大指數均出現反彈行情,標普500、納斯達克指數、道鐘斯工業指數分別上漲了2.67%、4.82%、2%。美元指數又創七個月新低,離岸人民幣創半年新高,全周漲超千點。2年期收益率盤中較週四的三個月低谷回升逾10個基點,全周仍累計下降。原油一周漲超8%創三個月最大漲幅,美油七連陽。美股也開始進入財報季,摩根大通和美銀四季度業績優於預期,富國銀行季度盈利同比超預期腰斬,都釋放經濟惡化或預期衰退的信號,財報季需留意業績披露對美股的影響。

目前各地方兩會正密集召開,各地2022年“成績單”和2023年“計畫書”陸續出爐。截至1/15日約有30省召開人大會,共27省披露了2023年經濟增速等目標,多數定在5%-5.5%,其中海南(9.5%)、西藏(8%)、江西(7%)、新疆(7%)、寧夏(6.5%)GDP增長目標最高,上海、廣東、北京提出的經濟增速目標分別為5.5%以上、5.0%以上、4.5%以上,尤其要關注的是上海5.5% GDP增速目標對於全國目標設定具有指標性意義。上海將充分發揮國家重大戰略任務牽引的作用,積極謀劃推出一批首創性、集成性、引領性的舉措。加快釋放穩增長政策的綜合效益。正在抓緊制定新一輪助企紓困、提振需求的行動方案,加大政策攻擊,提高政策合力。持續營造國際一流營商環境。制定實施優化營商環境6.0版,持續推出一批含金量高、市場主體獲得感強的改革舉措。在中央經濟工作會議將著力擴大國內需求放在今年經濟工作首位的背景下,各地基本都將擴內需尤其是促消費列入今年重點工作安排,江西、重慶、山東、安徽等地將擴內需放在首要位置;圍繞製造業,部分省份也部署了重點工作,比如,廣東強調“製造業當家”,山東表示將推進先進製造業強省行動,四川將啟動國家級先進製造業集群發展“三年行動計畫”;多地還加碼數字經濟,在該領域明確發展目標;此外,鼓勵支援民營經濟和民營企業發展壯大,也成為多省今年重點工作部署考慮。隨著地方兩會的召開,預計圍繞擴內需將有更多扶持政策落地。

1月13日國新辦舉行的新聞發佈會上,央行副行長宣昌能表示,將合理把握信貸投放力度節奏,適時靠前發力,強化預期管理,保持人民幣匯率在合理均衡水準的基本穩定;將有序推進數字人民幣的研發試點。央行金融市場司負責人表示,一年多以來,14家平臺企業的整改取得了一些積極成效,目前大多數問題已基本完成整改,大型平臺企業合規經營公平競爭,消費者保護意識明顯增強,金融業務不斷規範。隨著中央對於平臺經濟監管緩和並轉向支持,相關產業鏈公司有望受益。證監會1/13發佈了《證券經紀業務管理辦法》,自2023年2月28日起施行,看點包括經紀業務新變化(服務客戶數達2.1億);加強客戶行為管理,嚴格帳戶使用實名制;券商應優化業務管理流程,加強出租交易單元管理;兩個交易日完成投資者銷戶申請;加強監測等,有望提振券商板塊。

1/13海關總署發佈資料顯示, 2022年12月,按人民幣計價的中國進出口總值為3.77萬億元,同比增長0.6%。其中,出口2.16萬億元,同比下降0.5%;進口1.61萬億元,同比增長2.2%。按美元計價的進出口總值為5341.4億美元,同比下降8.9%。其中,出口3060.8億美元,同比下降9.9%;進口2280.7億美元,同比下降7.5%。疫情擾動疊加海外終端需求下行及去庫存壓力導致出口供需兩弱。價格支撐減弱下,進口繼續維持低位。展望未來人民幣升值、外需回落或拖累出口壓力仍存在,後續或需更多擴大外貿、引進外資手段。本周為春節前最後一個交易周,預計本周市場交投仍將維持低迷,同時北向資金在接連加碼流入後短期再持續大幅流入或乏力。A股逐漸進入業績預告披露期,招商銀行業績快報率先出爐,全年營收、淨利雙增,但非息收入收縮、資產品質有降。1/13韋爾股份發佈業績預告,2022年淨利潤將同比上年減少73.19%到82.13%,預計去年計提的存貨跌價準備為13.4億元至14.9億元,需提防各行業龍頭業績不及預期對行業和盤面的拖累。同時,本周將有55檔股票面臨限售股解禁,合計解禁量為274.33億股、解禁市值為1770.30億元,相關個股影響需警惕。總體而言,疫情最大衝擊已過,地方兩會正在密集召開、中央兩會3月召開,預計期間將有更多提振經濟政策出爐,同時外資流入、人民幣升值、流動性充裕等均對A股構成支撐,不過財報季業績披露、海外加息等仍有擾動,節後可期待市場活躍度提升。建議逢低關注受益復蘇和政策扶持的消費、景氣度仍高的風光儲等賽道,以及數字經濟等。

 
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