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中東升級推升油價突破105美元
2026/04/24 08:28
中東升級推升油價突破105美元：4月23日，中國A股高開低走，算力硬件產業鏈全線回調，市場逾4000股下跌。上證指數收跌0.32%報4093.25點，深證成指跌0.88%，創業板指跌0.87%，北證50跌3.04%，科創50跌1.28%，萬得全A跌0.89%，萬得A500跌0.51%，中證A500跌0.55%。A股全天成交2.82萬億元，上日成交2.58萬億元。外圍市場，歐美股市多數收跌，納指跌0.89%，法國CAC40指數漲0.87%。大型科技股普跌，微軟跌近4%，特斯拉跌超3%，臉書跌逾2%。地緣衝突推高能源價格與通脹預期，疊加貿易保護主義升溫、AI行業裁員潮及貨幣政策不確定性，壓制市場風險偏好。美國上周首次申請失業救濟人數略高於預期，顯示勞動力市場邊際降溫。美聯儲層面，若凱文·沃什成為下一任美聯儲主席，其主張摒棄"前瞻性指引"、推動縮表與降息雙線並行，市場關注美聯儲獨立性及政策路徑變化。歐洲央行管委Nagel表示，特朗普對美聯儲的反復攻擊引發避險行為，資金從美國資產和美元流出。
地緣政治風險溢價推動油價暴漲，WTI原油期貨漲超4%至96.75美元/桶，布倫特原油突破105美元/桶關口。油價飆升重燃通脹預期，現貨黃金跌近1%，現貨白銀跌近3%，貴金屬避險溢價被原油風險溢價部分替代。基本金屬承壓，倫銅下跌1.4%至每噸13247美元；但美伊海峽封鎖導致硫酸供應短缺，反而約束全球濕法銅冶煉產能，對銅價形成一定底部支撐。
宏觀層面，中國《碳達峰碳中和綜合評價考核辦法》。“十五五”時期，中國國家發展改革委應當會同有關部門圍繞如期實現2030年前碳達峰目標，制定“十五五”碳達峰行動方案，確保實現2030年碳排放強度比2005年降低65%以上、2030年非化石能源消費占比達到25%等目標，實現煤炭消費總量和石油消費總量達峰，合理控制煤電裝機規模和發電量，力爭年度新增清潔能源電量逐步覆蓋全社會新增用電量。產業層面，Anthropic在Forge Global等未上市企業股權交易平臺上的估值已升至1萬億美元左右，超過OpenAI的8800億美元。據悉，由於買家正在競相搶購Anthropic日益減少的二級市場股票，使得這家人工智能初創公司的估值迅速攀升。
當前中國A股處於"外圍緩和+內部景氣"的雙擊窗口，短期需關注指數沖關後的結構分化與業績驗證節奏。指數層面，滬指站穩4100點後有望沿5日均線繼續震盪上行，上方短期壓力位於前期成交密集區4150點附近；創業板指創階段新高後或進入技術性整固，但趨勢性上行格局未被破壞，增量資金仍在有序進場。成交量重回2.5萬億以上且兩融餘額回升至2.71萬億元附近，表明市場風險偏好處於較高水平。配置方面，建議繼續聚焦算力產業鏈的高景氣確定性，光通信、PCB、半導體設備、算力租賃等方向仍是資金主攻陣地，可沿業績超預期和一季報外資加倉的交集品種深挖細分龍頭；同時關注消費電子板塊在端側AI驅動下的智能化升級機會。價值板塊中，銀行等高股息資產短期遭遇資金流出，但在指數沖關階段仍有底倉配置價值，可用於對沖科技成長板塊的波動風險。

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