上周A股在震盪近3個月後突破3600點，上證指數累計漲3.28%至3600.78點，深證成指漲3.02%至14852.88點，創業板指漲3.82%至3232.29點。上周新能源車板塊大漲，主要因美國參議院財政委員會批准清潔能源稅收抵免方案、疊加寧德時代預付天賜材料產品貨款6.75億元等帶動。人民幣匯率攀升，5/25美元兌離岸人民幣匯率快速向上突破至6.4，創近3年以來歷史新高，離岸人民幣整月漲超千點。人民幣升值提振資產吸引力，5/27MSCI半年調整生效，外資加速流入A股，整周北向資金流入468.14億，5/25單日流入271億創下互聯互通機制開通以來的新高。上週五歐美股市普漲，法國CAC40指數創逾20年新高。

5/29白宮發佈了拜登任內第一份預算提案，將政府支出增加至6萬億美元（約合人民幣38萬億元），比新冠疫情暴發前的2019財年增加了36.6%。週五晚美國商務部經濟分析局公佈的關鍵通脹資料—核心PCE指數同比上升3.1%，略超市場2.9%的預期，自1992年以來（30年以來）首度突破3%關口。而6萬億“撒錢”計畫帶動大宗商品大幅反彈，週五鐵礦石、螺紋鋼、熱卷紛紛大漲，夜盤延續上漲勢頭。近期美國國內美元流動性、海外美元流動性充裕程度創下2015年以來新高。週五五十名參與者使用隔夜逆回購協定的規模總計4795億美元，低於週四創下的歷史新高4853億美元，為近兩周來首次下降但仍處歷史高位。當前美元異常充沛流動性，歐元、日圓、英鎊和美元的3個月交叉互換創下2015年以來新低，美元指數持續處在90附近，也推動人民幣升值預期，疊加印度二次疫情帶動訂單回流中國，人民幣升值將進一步推升通脹，需特別關注5月美國CPI資料，以及6/15 FOMC會議對於縮減購債規模的表述。

兩院院士大會中國科協第十次全國代表大會28日上午在京召開。習近平發表重要講話強調，堅持把科技自立自強作為國家發展的戰略支撐，立足新發展階段、貫徹新發展理念、構建新發展格局、推動高品質發展，面向世界科技前沿、面向經濟主戰場、面向國家重大需求、面向人民生命健康，深入實施科教興國戰略、人才強國戰略、創新驅動發展戰略，把握大勢、搶佔先機，直面問題、迎難而上，完善國家創新體系，加快建設科技強國，實現高水準科技自立自強。國家層面高度重視核心技術的突破，多次在國家級會議中強調科學技術的自立自強。預計政策與資金將持續支援半導體、5G、雲計算、人工智慧、工業軟體等發展。

時隔三個多月市場再現百億“日光基”，據悉東方紅啟恒三年持有混合基金B類份額5月28日全市場認購超400億。上周高毅資產首席投資官鄧曉峰擬任管理的三年封閉期產品啟動發行，據悉發行首日代銷機構的預約額度就超過100億元人民幣。同時管道消息稱6月份，千億私募景林資產將對蔣錦志、金美橋、蔣彤管理的產品，進行開放申購。此外百億級的多空私募保銀投資也可能有募資打算。市場情緒升溫有望再帶動公私募基金募集熱潮，首批9只公募REITs今起認購，預計共將募集資金310.02億。中證指數有限公司28日發佈公告，上海證券交易所與中證指數有限公司決定調整上證50、上證180、上證380、科創50等指數樣本，於2021年6月11日收盤後生效。其中上證50指數更換5只樣本，上證180指數更換18只樣本，上證380指數更換38只樣本，科創50指數更換5只樣本，相關調入指數個股可特別留意。6/2華為將發佈鴻蒙系統線上發佈會，鴻蒙手機或正式面世，有望帶動相關概念的表現。當前海內外流動性充裕，人民幣升值帶動A股突破3600點，市場情緒大幅好轉，需關注美聯儲Taper預期。建議關注科創、國產軟硬體等成長板塊，華為鴻蒙概念股，低估值金融，新能源，人民幣升值利好板塊等。

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