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人民幣匯率創8月初以來新高，11月LPR保持不變拉出政策空間
2023/11/21 08:26
人民幣匯率創8月初以來新高，11月LPR保持不變拉出政策空間：週一（11月20日），大盤午前上攻後下午盤再度陷入橫盤震盪，北證50全天強勢領漲，並有望率先擺脫底部區域。盤面上，北向資金一次性操作加倉後下午盤並未更進一步，指數層面難有大動作，衛星導航、永磁等板塊獲補漲資金青睞，題材股繼續打地鼠式隨機輪動，回饋在市場層面則連續2日迎來普漲。全天超3900股上漲，情緒端在三柏碩地天板後明顯修復。截至收盤，上證指數漲0.5%，報3068點，深證成指漲0.43%，創業板指漲0.32%，北證50勁升3.09%，萬得全A、萬得雙創分別漲0.57%、0.74%。A股全天成交9311.2億元，環比增量超千億；北向資金淨買入近14億元，早盤一度減倉近40億。美元指數跌0.32%報103.49，非美貨幣普遍上漲，離岸人民幣對美元漲533個基點報7.1643。美債收益率漲跌不一，2年期美債收益率漲2.3個基點報4.919%， 10年期美債收益率跌2.3個基點報4.425%。歐美股市多數收漲，道指漲0.58%，標普500指數漲0.74%，納指漲1.13%。英偉達漲2.28%，微軟漲2.05%，均創收盤歷史新高，特斯拉漲0.55%。中概股普遍上漲，中進醫療漲34.81%。歐洲三大股指收盤漲跌不一，德國DAX指數跌0.11%。
11月LPR出爐，1年期為3.45%，5年期以上為4.20%，均與上月持平，連續第三個月維持不變。有機構認為，接下來即使MLF操作利率保持不變，5年期LPR報價單獨下調的可能性也比較大，也不排除相關部門單獨出臺房貸利率優化政策的可能性。另外，年底前還有可能再次降准，預計降幅為0.25個百分點。李強11月20日主持召開中央金融委員會會議，深入學習貫徹習近平總書記在中央金融工作會議上的重要講話精神，審議推動金融高品質發展相關重點任務分工方案。會議強調，要著力提升金融服務經濟社會發展的品質水準，在保持貨幣政策穩健性的基礎上，加大對重大戰略、重點領域和薄弱環節的支持力度，圍繞做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融五篇大文章，抓緊研究出臺具體政策和工作舉措，把握好時機、節奏和力度，扎實推動金融業開放行穩致遠，促進金融業更好發展壯大。
地產方面，金融監管部門在11月17日的金融機構座談會上，討論了多項房地產金融放鬆政策。多家國有大行相關人士表示，上述會議提出了“三個不低於”，即各家銀行自身房地產貸款增速不低於銀行行業平均房地產貸款增速，對非國有房企對公貸款增速不低於本行房地產增速，對非國有房企個人按揭增速不低於本行按揭增速。會議還提出，擬修改開發貸、經營性物業貸、個人住房貸款辦法等。另有消息稱，監管機構正在起草一份中資房地產商白名單，可能有50家國有和民營房企會被列入其中，在列的企業將獲得包括信貨、債權和股權融資等多方面的支援，這一名單較今年年初具有系統重要性優質房企的範圍有所擴大。一家國有大行相關人士表示，聽說了擬定房企白名單一事，“目前還在等著人民銀行下名單，但有的銀行已經開始向重點客戶展開行銷了”。關注後續開竣工和銷售端邊際變化。產業方面，11月20日，在2023中國5G+工業互聯網大會上，工業和資訊化部部長金壯龍表示，要繼續扎實做好“5G+工業互聯網”各項工作，為推進新型工業化、建設現代化產業體系提供堅強的支撐。上海市政府官網發佈《上海市促進商業航太發展打造空間資訊產業高地行動計畫 (2023-2025年)》，提出到2025年，培育5家具備科創板上市條件的硬核企業，實現空間資訊產業規模超2000億元。可關注相關題材炒作。
據央行消息，經國務院批准，近日中國人民銀行與沙特中央銀行簽署了雙邊本幣互換協定，互換規模為500億元人民幣/260億沙特里亞爾，協議有效期三年，經雙方同意可以展期。中沙建立雙邊本幣互換安排，將有助於加強兩國金融合作，擴大中沙間本幣使用，促進雙方貿易和投資便利化。此外，11月以來，人民幣匯率“量價齊升”，離、在岸人民幣匯率均明顯走高，分別由7.32、7.34均升至7.17附近，創8月初以來新高。人民幣匯率逐步顯露企穩跡象是內外因素共同作用的結果，匯率貶值對貨幣政策的制約已明顯緩解，後續外資重回淨流入的可能性在增加，助力本輪A股歲末行情的延續。總的來看，中國10月經濟数据整體呈現弱修復，M1繼續下行經濟活力不足，中國10月CPI重回負區間，貨幣政策存在繼續加碼的可能性，降准降息落地可期，後續寬鬆有望加碼、三部門聯合發聲滿足房企合理融資需求、離岸人民幣升至7.21有望支撐A股市場，不過APEC會晤之後後續中美關係實質改善仍需持續觀察，市場量能也需進一步放大。建議關注政策與華為、小米催化的智慧汽車產業鏈、消費電子、AI算力以及HBM、星鏈等。
11月LPR出爐，1年期為3.45%，5年期以上為4.20%，均與上月持平，連續第三個月維持不變。有機構認為，接下來即使MLF操作利率保持不變，5年期LPR報價單獨下調的可能性也比較大，也不排除相關部門單獨出臺房貸利率優化政策的可能性。另外，年底前還有可能再次降准，預計降幅為0.25個百分點。李強11月20日主持召開中央金融委員會會議，深入學習貫徹習近平總書記在中央金融工作會議上的重要講話精神，審議推動金融高品質發展相關重點任務分工方案。會議強調，要著力提升金融服務經濟社會發展的品質水準，在保持貨幣政策穩健性的基礎上，加大對重大戰略、重點領域和薄弱環節的支持力度，圍繞做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融五篇大文章，抓緊研究出臺具體政策和工作舉措，把握好時機、節奏和力度，扎實推動金融業開放行穩致遠，促進金融業更好發展壯大。
地產方面，金融監管部門在11月17日的金融機構座談會上，討論了多項房地產金融放鬆政策。多家國有大行相關人士表示，上述會議提出了“三個不低於”，即各家銀行自身房地產貸款增速不低於銀行行業平均房地產貸款增速，對非國有房企對公貸款增速不低於本行房地產增速，對非國有房企個人按揭增速不低於本行按揭增速。會議還提出，擬修改開發貸、經營性物業貸、個人住房貸款辦法等。另有消息稱，監管機構正在起草一份中資房地產商白名單，可能有50家國有和民營房企會被列入其中，在列的企業將獲得包括信貨、債權和股權融資等多方面的支援，這一名單較今年年初具有系統重要性優質房企的範圍有所擴大。一家國有大行相關人士表示，聽說了擬定房企白名單一事，“目前還在等著人民銀行下名單，但有的銀行已經開始向重點客戶展開行銷了”。關注後續開竣工和銷售端邊際變化。產業方面，11月20日，在2023中國5G+工業互聯網大會上，工業和資訊化部部長金壯龍表示，要繼續扎實做好“5G+工業互聯網”各項工作，為推進新型工業化、建設現代化產業體系提供堅強的支撐。上海市政府官網發佈《上海市促進商業航太發展打造空間資訊產業高地行動計畫 (2023-2025年)》，提出到2025年，培育5家具備科創板上市條件的硬核企業，實現空間資訊產業規模超2000億元。可關注相關題材炒作。
據央行消息，經國務院批准，近日中國人民銀行與沙特中央銀行簽署了雙邊本幣互換協定，互換規模為500億元人民幣/260億沙特里亞爾，協議有效期三年，經雙方同意可以展期。中沙建立雙邊本幣互換安排，將有助於加強兩國金融合作，擴大中沙間本幣使用，促進雙方貿易和投資便利化。此外，11月以來，人民幣匯率“量價齊升”，離、在岸人民幣匯率均明顯走高，分別由7.32、7.34均升至7.17附近，創8月初以來新高。人民幣匯率逐步顯露企穩跡象是內外因素共同作用的結果，匯率貶值對貨幣政策的制約已明顯緩解，後續外資重回淨流入的可能性在增加，助力本輪A股歲末行情的延續。總的來看，中國10月經濟数据整體呈現弱修復，M1繼續下行經濟活力不足，中國10月CPI重回負區間，貨幣政策存在繼續加碼的可能性，降准降息落地可期，後續寬鬆有望加碼、三部門聯合發聲滿足房企合理融資需求、離岸人民幣升至7.21有望支撐A股市場，不過APEC會晤之後後續中美關係實質改善仍需持續觀察，市場量能也需進一步放大。建議關注政策與華為、小米催化的智慧汽車產業鏈、消費電子、AI算力以及HBM、星鏈等。
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