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上海加速二手房收儲政策，美國財政部長貝森特宣佈將擴大國債回購規模
2026/08/21 08:30
上海加速二手房收儲政策，美國財政部長貝森特宣佈將擴大國債回購規模：8月20日，A股震盪反彈，醫藥生物股掀漲停潮，市場近4100股上漲。上證指數收漲0.24%報3903.72點，深證成指漲0.59%，創業板指漲0.64%，北證50跌0.06%，科創50跌0.87%，萬得全A漲0.61%，萬得A500漲0.16%，中證A500漲0.22%。A股全天成交2.09萬億元，上日成交2.53萬億元。歐美股市多數收跌，道指、納指跌約1%。大型科技股普跌，SpaceX跌超4%，亞馬遜跌超2%，蘋果、特斯拉跌逾1.5%。存儲芯片股走強，SK海力士漲超4%，美光科技漲近4%，希捷科技、閃迪漲逾2%。中東地緣風險升溫推動布倫特原油突破93美元，加劇通脹擔憂。疊加美聯儲官員釋放偏鷹信號，以及美債遭遇拋售推高收益率，多重因素壓制市場風險偏好。週三，財政部長貝森特宣佈將擴大國債回購規模，並暗示後續回購額"可能超過計劃中的40億美元"，觸發債市短暫反彈。然而，週四債市幾乎抹平所有漲幅，10年期收益率甚至一度高於公告發佈前水平約3個基點。10年期美債收益率回升4.35個基點，已高於美國財政部宣佈加碼回購前水平。比特幣日內漲幅約5%，以太坊兩日累計漲超20%。WTI原油期貨上漲2.5%。
上海市印發《關於優化本市房地產政策措施的通知》，自2026年8月21日起施行。《通知》規定，以需求為導向，結合“十五五”時期保障性租賃住房發展要求，各中心城區（含浦東外環內區域）推進二手住房收購工作，並加快改造出租，切實增加中心城區保障性租賃住房供應；進一步加大房票實施力度，在徵收拆遷補償安置中增加房票安置方式，重點聚焦城中村改造和舊城區改建項目等，統籌平衡現有徵收拆遷補償標準，多種方式滿足居民多元化安置需求。
美日正式結盟護匯，貝森特親自背書聯合買入日元，並將匯率政策納入國家經濟安全框架。美元強勢被主動讓渡以換取債務安全，美債久期結構將被重塑，EUR/JPY的185至186成關鍵警戒線。在美元信用被政策性稀釋的歷史性時刻，黃金成為儲備體系重構的最直接受益資產。綜合來看，流動性推動的修復行情已臨近尾聲，中報業績兌現能力將成為市場核心定價主線。硬科技板塊基本面支撐充足，海外雲廠商持續加大資本開支、長期算力訂單提供中長期邏輯支撐，行業盈利預期上修幅度靠前；操作層面規避缺乏業績支撐的純題材高位標的，優先佈局半導體設備、上游材料等估值充分回檔細分。有色板塊盈利預測有所上調，但短期受海外貨幣政策預期壓制，回檔後逐步具備配置性價比；非銀金融當前ROE處於歷史高位區間，估值分位處於低位，存在估值修復潛力。

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