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全力支持中央匯金公司強化類“平准基金”功能，推進並規範上市公司重大資產重組
2025/05/29 08:25
全力支持中央匯金公司強化類“平准基金”功能，推進並規範上市公司重大資產重組：週三A股延續結構性分化，三大指數全天弱勢震盪，滬指微跌0.02%收於3339.93點，深成指、創業板指分別下跌0.26%和0.31%，市場情緒偏向防禦。全市場成交額1.03萬億元，較前一日小幅放量但未突破近期活躍閾值，北向資金結束連續三日淨流出轉為小幅流入15億元，但內資主力資金單邊淨流出180億元，顯示機構調倉避險傾向明確。板塊層面，消費與週期、成長板塊分化加劇：消費防禦屬性凸顯，珠寶首飾（+4.37%）、啤酒（+2.82%）領漲，周大生、青島啤酒等龍頭漲停，資金提前佈局618消費旺季及國潮主題；而成長賽道中光伏、半導體承壓，印染、橡膠等週期板塊受原材料價格波動及外需疲軟拖累，跌幅均超1.5%。據央視新聞報道，美國聯邦法院阻止了美國總統特朗普在4月2日“解放日”宣佈的關稅政策生效，並裁定特朗普越權，對向美國出口多於進口的國家徵收全面關稅。外圍市場，現貨黃金向下觸及3263美元/盎司，日內跌0.61%，納指期貨漲幅擴大至1.5%。日元兌美元走低。
宏觀層面，美國宣佈推遲對歐盟加征關稅至7月9日，短期緩解全球貿易摩擦升級擔憂，但中美科技博弈持續發酵，商務部針對中歐半導體產業鏈合作的表態或為國產設備、材料企業提供政策支持。行業層面，美國擬對東南亞太陽能面板加征最高3521%關稅，直接衝擊國內組件出口企業，但具備一體化產能的龍頭（如隆基綠能、晶澳科技）可能通過國內市場替代對沖風險；核電商業化進程加速，全球首座商用聚變電站規劃2035年並網，融發核電4連板帶動核能設備及高溫合金材料板塊熱度；消費電子則受蘋果計劃推出遊戲應用影響，遊戲台塊情緒受壓制，但光學模組、存儲芯片等硬件供應鏈或迎增量訂單。
近日在資本市場政策支持層面，證監會主席吳清圍繞“一攬子金融政策穩市場穩預期”作出具體部署：一方面，將全力支持中央匯金公司強化類“平准基金”功能，通過資本運作穩定市場預期；另一方面，聚焦服務新質生產力發展，近期將推出科創板、創業板改革舉措，從市場分層、審核機制、投資者保護等維度增強制度彈性。同步推進《上市公司重大資產重組管理辦法》及配套監管指引修訂，進一步凸顯並購重組在資源整合中的主渠道作用。此外，政策端正著力構建中長期資金入市的“引渠機制”，通過協同優化制度環境，持續提升險資、社保基金等配置型資金的入市規模與占比。上述政策組合拳既為市場流動性注入增量支持，又通過制度改革提振風險偏好，對改善市場交投活躍度形成政策合力。
後市或進入震盪修復期，聚焦政策與業績確定性。技術面上，滬指3330點支撐位短期有效，若量能回升至1.1萬億元以上，有望上探3380點壓力位，創業板指需站穩1980點以確認科技股反彈動能。配置建議圍繞三條主線：其一，消費復甦鏈關注618電商催化（健康飲品、珠寶）；其二，科技突圍方向聚焦國產替代強邏輯的半導體設備、算力基建（及華為昇騰生態鏈；其三，能源安全主題下，核電審批加速、海上光伏及氫能儲運存在政策催化空間。需警惕美聯儲6月議息會議釋放鷹派信號、小微盤股解禁潮（下週規模超800億元）及地緣衝突對市場風險偏好的壓制。

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