信托监管传闻拖累个股闪崩，央行下阶段坚持稳健货币政策：周四A股窄幅震荡量能缩窄，上证指数收涨0.22%报3369.73点，深证成指跌0.41%，创业板指跌0.23%，万得全A跌0.1%。两市成交额超7300亿，上日超8500亿；北向资金实际净买入超60亿。军工大涨，海兰信、江龙船艇等涨停。电力股表现稳定，华银电力、长源电力涨停。券商盘中发力，国盛金控涨停。有机硅题材依旧活跃，晨光新材涨停。白酒股再度走高，迎驾贡酒涨停。新能源车产业链深度回调，永鼎股份、万盛股份、云内动力、银宝山新跌停。石油、化工、煤炭等板块均表现不振。北向资金全天实际净买入60.29亿元，其中沪股通净买入31.59亿元，深股通净买入28.7亿元。
此外多只个股闪崩跌停，如仁东控股、云内动力、郑州煤电、京基智农、永鼎股份、恒久科技等，此现象或与一则传闻有关，即监管机构窗口指导约40家信托公司立即暂停融资类业务。昨日市场再度传出北京12家信托董事长赴银保监开会。据券商中国报导，信托百佬汇记者获悉，多家信托公司近日收到来自监管部门的窗口指导，要求严格压降融资类信托业务规模，保证完成此前设定的压降任务。由于部分信托公司存在融资类业务压降不达标的情况，在此次窗口指导中被要求“全面暂停融资类业务”。当前时点监管窗口指导再度表明非标信托压降的态度。信托公司未来一年到期规模4556亿，若按照此前融资类信托占比约30%估算，到期融资类信托约为1600亿。考虑到监管已留有充分缓冲期，预计对市场冲击有限。
央行昨日发布《三季度中国货币政策执行报告》显示，金融支持实体经济力度稳固；今年以来已推出涉及9万亿元货币资金的货币政策应对措施，前10个月金融部门向实体经济让利约1.25万亿元。下一阶段将建设现代中央银行制度，完善货币供应调控机制，健全市场化利率形成和传导机制，构建金融有效支持实体经济的体制机制。央行表示，下一阶段，将完善货币供应调控机制，根据宏观形势和市场需要，科学把握货币政策操作的力度、节奏和重点，既保持流动性合理充裕，不让市场缺钱，又坚决不搞“大水漫灌”，不让市场的钱溢出来。牢牢坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，坚持不将房地产作为短期刺激经济的手段，坚持稳地价、稳房价、稳预期，保持房地产金融政策的连续性、一致性、稳定性，实施好房地产金融审慎管理制度。央行同时表示，积极完善债券市场管理制度建设，促进公司信用类债券信息披露标准统一；坚持市场化、法治化原则，完善债券违约风险防范和处置机制；加强金融市场基础设施统筹监管，实现债券市场基础设施互联互通落地。
近期信用债违约频现，Wind数据显示，今年以来共有120只债券发生违约，合计债券余额达1369.56亿元。与去年全年184只债券违约，违约余额1494.04亿对比，今年全年数量上比去年大概率有较大幅度的下降，但规模上目前已相差不大。到年底，总体违约规模有可能超过去年，有望实现违约金额再创新高。Wind数据显示，在目前年报业绩预告中，净利润可能出现亏损的公司共有127家，包括54家续亏和73家首亏。其中12家有未到期的存量债券，合计余额达258.94亿元。而存量债券余额最大的是海航控股达114.4亿元，紧随其后中泰化学、中铝国际存量债券余额均超过30亿，业绩亏损迭加较大债务的公司需谨防爆雷。A股调整建议继续关注顺周期板块，尤其明年业绩有望高增的汽车、受益经济复苏的涨价品种等，低吸绩优科技股。

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