7月中国各线城市商品住宅销售价格环比稳中略降，深圳推出20条措施力挺民营经济发展：8月16日（周三），A股三大指数小幅低开后震荡下行，截止收盘，沪指收跌0.82%，深证成指收跌0.94%，创业板指收跌0.73%。沪深两市今日成交额7042亿，北向资金合计净卖出46.39亿元，保持连续8日净卖出，其中沪股通净卖出39.2亿元，深股通净卖出7.19亿元。盘面上，早盘外围市场一则地产"小作文"称中国正考虑对一线城市房产政策进行“重大调整”，放宽购房和抵押贷款规定，地产板块早盘大幅飙升；券商、多元金融、猴痘概念、抗原检测等涨幅居前；而云游戏、云办公、算力、ChatGPT等AI概念股领跌大盘。整体个股跌多涨少，两市超3900股飘绿。港股市场延续震荡调整态势，截至收盘，恒生指数跌1.36%，恒生科技指数跌1.27%。南向资金未能延续净买入，最终净卖出30.58亿。媒体及娱乐板块领涨，半导体板块领跌。海外市场方面，美联储7月会议纪要称通胀风险偏向上行或需更多加息，但两名官员7月要求连续第二次暂停加息，央行内部对通胀风险走向存在分歧。美股集体小幅低开，但午盘时全线转跌，截至收盘，美股连跌两日且再度收于日低，标普收跌0.76%，道指收跌0.52%，纳指收跌1.15%。美联储纪要发布后美元和美债收益率走高，两年期美债收益率涨幅扩大至4个基点，触及日高4.99%，10年期收益率创去年10月以来新高；美元涨幅扩大至103.53，刷新六周最高，而日元跌穿146达到去年干预汇市水平，离岸人民币跌穿7.34元，均创九个月最低。
宏观方面，据央行网站，央行决定增加河北、北京、黑龙江、吉林、福建、重庆6省(市)支农支小再贷款额度350亿元，支持这些受灾严重地区抗灾救灾及灾后重建金融服务工作。国家统计局发布7月70个大中城市商品住宅销售价格，数据显示各线城市商品住宅销售价格环比稳中略降、同比有涨有降。从新建商品住宅看，7月一线城市销售价格环比连续两月持平，同比上涨1.0%，而二线城市/三线城市环比分别下降0.2%/0.3%。从二手住宅看，7月一线、二线和三线城市销售价格环比下降0.8%、0.5%和0.4%，同比分别下降1.4%、2.7%和3.5%。目前核心一二线城市对强刺激政策还相对保守，部分二线城市或将出台政策降低二套首付比例，对改善型需求入场将起到积极作用。由于中央发声到地方落实尚需时日，政治局会议定调后地方新一轮宽松政策可期，有望提振市场信心。深圳印发《关于促进民营经济做大做优做强的若干措施》，聚焦推动平台经济高质量发展、培育中小企业特色产业集群等方面提出20项举措，包括2023年年底前出台平台经济高质量发展行动计划等政策措施；加强民营企业融资支持，支持民间资本参与重大项目建设，设立50亿元中小微企业银行贷款风险补偿资金池；在新能源汽车、人工智能、新型储能等新兴领域大力培育一批民营领军企业等。民营经济获支持的力度进一步加码，提振预期信心。
行业方面，8/16日2023世界机器人大会在北京开幕。工信部在会上指出将加强央地协同，深入推进“机器人+”应用行动，带动一批高端整机、关键零部件和工艺软件创新突破，共同培育世界级机器人产业集群和应用示范基地。同时北京市也印发《北京市促进机器人产业创新发展的若干措施》，提出支持机器人企业融资上市，设立100亿元规模机器人产业基金，首期规模不低于20亿元；支持机器人专精特新企业快速申报北交所，提高发行上市审核效率；发布产业关键技术攻关清单，根据攻关投入予以支持，最高3000万元等。相较6月的方案，此次政策指向更为明晰，降低了上市门槛并明确了具体的补贴金额，机器人企业的营商环境和商业化路径有望得到更大的优化。人口老龄化加剧、劳动力供给不断减少或也将继续推动机器替代人力，可持续关注产业链相关投资机会。综合来看，7月下旬以来中国生产高频数据大幅回暖，预示PMI可能处在上行轨道；央行超预期降低MLF利率也继续释放维稳经济及地产的信号；叠加近期资本市场建设力度加大，中国内部宏观环境正在边际改善。A股正在等待新一轮政策落地确立市场底，当前震荡不改，短期需要关注逆周期调控政策和活跃资本市场政策的发布以及落地节奏。建议关注有供给侧变化的低估值板块、政策博弈方向以及中报业绩稳健板块，包括一带一路中字头概念以及新能源车（整车、锂电等）、光伏等。

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