地方密集施策落实六稳六保，湖北自贸区加快发展24条措施出台：周四上证指数收盘跌0.14%报2919.25点，止步五连涨；深证成指涨0.28%报11139.26点；创业板指涨0.39%报2151.38点；两市成交额约6500亿元，逾百股涨停。北向资金全天净买入28.83亿元，已连续9日净买入。盘面上，地摊经济概念炒作扩散，纺织服装、工艺商品、啤酒、小龙虾、售货车等多个分支爆发，浪莎股份、西安饮食等逾20股涨停。国六概念股持续上涨；今日头条概念活跃，网红经济概念股同步上涨；午后自行车概念走强。此外，白酒、人造肉、动力电池等板块亦有上佳表现。下跌板块中，半导体、光刻胶、数字货币、口罩、海南等跌幅靠前。资金面上，央行公开市场6月4日开展700亿元7天期逆回购操作，当日2400亿元逆回购到期，单日净回笼1700亿元。此外在欧洲央行鸽派结果公布后，欧元大幅反弹，直接导致美元跳水。这次欧央行的购买计划远超预期，尤其是在德国出台了大规模经济刺激计划之后。周四欧美股市结束本周以来的三连涨态势，欧洲主要股指普遍小幅收跌，美股三大股指收盘涨跌不一，纳指收跌0.7%，中概股瑞幸咖啡大涨57%。国际黄金期货收高1.3%，为4日来首次上涨；美油、布油小幅收涨，均再创3个月新高。据悉特朗普政府拟议的下一轮刺激方案规模不超过1万亿美元。
政策方面，针对疫情李克强主持召开中央应对新冠肺炎疫情工作领导小组会议，会议要求，继续落实常态化防控措施，加强无症状感染者医学管理。加大快速检测试剂和移动便捷设备研发生产力度，进一步推进疫苗和有效药物科研攻关，加强国际合作。针对经济，央行表示要切实提高金融服务实体经济的质量和效率，综合运用和创新货币信贷工具，支持扩内需、助复产、保就业，为疫情防控、复工复产、实体经济发展提供精准金融服务；近期要首先把普惠小微企业延期还本付息和购买普惠小微信用贷款两项支持政策落实好，帮助中小微企业渡过难关。继海南自贸港后，商务部出台支持湖北自贸区加快发展24条措施，支持湖北自贸区建设国家外贸转型升级基地，探索建立反向定制（C2M）产业基地，支持在湖北建立商务部应对贸易摩擦工作站；支持武汉跨境电商综合试验区建设；支持武汉、襄阳、宜昌开展跨境电商零售进口试点。近日围绕落实“六稳”“六保”，地方密集开会部署，出台系列配套政策。从各地出炉的落实“六稳”“六保”路线图看，为市场主体纾困，以重点项目建设为牵引，成为其中的关键环节。如重庆市出台促进就业“23条”；湖南省发改委联合湖南省商务厅向全社会发布497个湖南省2020年重点招商引资项目，总投资约1.8万亿元。河北表示要深入实施扩大内需战略，抓好项目建设，扩大有效投资，推动消费回升。另外，交通运输部印发《内河航运发展纲要》，提出到2035年，内河千吨级航道达到2.5万公里，主要港口重点港区基本实现铁路进港。要推进三峡枢纽水运新通道前期工作，打通南北向跨流域水运大通道，建设新大运河，统筹推进长江、珠江、淮河等主要水系间的京杭运河黄河以北段复航工程以及平陆运河等运河沟通工程。中国频频出台促消费、促贸易以及新旧基建政策，各地亦围绕六稳六保出台配套措施。地摊经济提出后，多地政府、多家企业积极参与支持。618电商节百亿消费大促亦有望带来电商新一轮消费高峰。
行业方面，新兴行业如新能源车、半导体在推动产业升级和国产替代上也有较快进展。如特斯拉上海超级工厂内Model Y厂房原计划明年一季度开始交付，从目前的情况来看，厂房建设进展很快，有可能会提前投产，交付时间届时也有可能提前。另外鉴于市场回馈高于预期，比亚迪已决定着手扩大重庆弗迪“刀片电池”生产线，从目前年产能6GWh扩充至今年年底的13GWh以上。半导体方面，据悉长江存储64层固态硬盘预计将于今年三季度上市。消息面上，据称iPhone12系列将推出4款产品，在4款产品所需的OLED屏幕中，京东方将供应iPhone 12所需的5.4英寸屏幕和iPhone 12 Max所需的6.1英寸屏幕，三星供应的则是余下两款iPhone12所需的6.1英寸和6.7英寸屏幕。若属实有望提振面板相关产业链。
疫情方面，据美国约翰斯·霍普金斯大学实时统计，截至北京时间4日16:30左右，全球新冠肺炎确诊病例累计超651万例，死亡病例38.6万例。其中，美国确诊病例超185万例，巴西58.4万例，印度21.7万例，智利11.4万例，墨西哥超10万例，欧美国家的疫情逐渐受到控制，印度及南美地区或成为疫情震中，另外还需谨慎提付疫情二次爆发带来的冲击。总的来看，展望2020年6月，海外扰动和基本面预期修复的影响下，预计A股将整体处于均衡状态，指数涨跌幅度均有限。海外扰动在6月处于多发期，但实质影响有限。海外疫情仍在蔓延，新兴市场压力较大，美国的疫情可能会出现反复。政策驱动下，6月国内经济恢复的趋势会强化。“两会”过后政策落地的力度较强；基本面回补预期强化，6月国内经济快速恢复至常态水平。若降准降息落地和月末紧张缓解后，市场对宏观流动性的担忧也会修复。操作上，建议关注景气触底且绝对和相对估值仍具优势家具家电、乘用车等可选消费板块，以及受益全球疫情逐步可控的IDC、电动车概念。

免责声明

本焦点报告(连带相关的资料)由元大证券(香港)有限公司 (“元大证券(香港)”) 撰写。本焦点报告的资料来自元大证券(香港)相信可靠的来源取得，惟元大证券(香港)并不保证此等数据的准确性、正确性及或完整性。本焦点报告内容或意见仅供参考之用途，并不构成任何买入或沽出证券或其他金融产品之要约。本焦点报告并无顾虑任何特定收取者之特定投资目标、财务状况或风险承受程度，投资者在进行任何投资前，必须对其投资进行独立判断或咨询所需之独立顾问意见。本焦点报告内所提及之价格仅供参考之用途，投资产品之价值及收入可能会浮动。本焦点报告内容或意见可随时更改，元大证券(香港)并不承诺提供任何有关变更之通知。元大证券(香港)及其董事、行政人员和雇员可能有在本焦点报告中提及的证券的权益和不就其准确性或完整性作出任何陈述及不对使用本报告之数据而引致的损失负上任何责任。

版权所有                 

未经元大证券(香港)事先书面授权，任何人不得为任何目的复制、发出、发表此焦点报告，元大证券(香港)保留一切权利。