回上列表
中国8月1年期LPR下调10bp，三部门对汽车、家电、家居等产品合理增加消费信贷支持
2023/08/22 08:20
中国8月1年期LPR下调10bp，三部门对汽车、家电、家居等产品合理增加消费信贷支持：周一（8月21日），A股三大指数低开震荡走低，午后A股出现一波反弹，沪指、深成指双双翻红，但不久后便再度下挫，尾盘三大指数集体跌超1%，沪指失守3100点，创业板指失守2100点，续创3年新低。截至收盘，上证指数收跌1.2%，报3093点，深证成指跌1.3%报10,320点，创业板指跌1.6%，报2085点，科创50指数跌1.3%，万得全A跌1.2%。市场成交额6791亿元继续缩量，北向资金实际净卖出64亿元，为连续11日净卖出。十年期美债收益率盘中升近10个基点，创2007年11月来新高；十年期美国TIPS收益率2009年以来首次突破2%，道指跌0.11%，标普500指数涨0.69%，纳斯达克涨1.56%。
市场等待本周杰克逊霍尔央行年会，美国财政部还将标售20年期国债和30年期通胀保值国债。中国央行将8月一年期贷款市场报价利率（LPR）下调10个基点，五年期LRP维持不变。这是2023年以来LPR的第二次下调，此前，LPR在连续9个月按兵不动后，于6月下调10个基点。中国8月LPR利率迎来“非对称降息”，降幅小于MLF或有助于缓解银行面临的利率约束，对冲银行息差收窄，有望更好降低实体经济融资成本支持实体经济，进一步加大存款利率调整的可能性。接下来，货币政策或将维持总量宽松政策取向，年内降息、降准皆有空间，新一轮降准落地的可能性较大。
周一国务院以“加快发展数字经济，促进数字技术与实体经济深度融合”为主题，进行第三次专题学习。国务院总理李强主持专题学习指出，要大力发展数字经济核心产业，加快推动产业数字化转型，夯实数字经济发展的基础支撑能力，推动数字经济发展不断取得新突破。要加强跨部门协同和上下联动，提高常态化监管水平、特别是增强监管的可预期性，持续完善数字经济治理体系，积极参与数字经济国际合作，为我国数字经济发展营造良好环境。传统经济承压背景下，数字经济成为中国经济发展新的增长引擎，各环节软硬件有望持续受益。
商务部、国家发改委、金融监管总局联合发布《关于推动商务信用体系建设高质量发展的指导意见》。《指导意见》指出，要推动金融机构与商贸流通企业开展合作，合理增加对消费者购买汽车、家电、家居等产品的消费信贷支持，持续优化利率和费用水平；鼓励商贸流通企业，在风险可控的前提下，积极打造面向消费者的信用应用场景，向消费者提供先用后付、减免押金等灵活交易安排；要研究完善信用销售保障机制，鼓励企业积极使用信用报告、信用保险、保理、担保等信用工具。官媒证券时报指出，本次指导意见的出台有望从流通及信贷等多重环节打通制约消费的阻碍因素，有利于汽车及家电等领域大宗消费的进一步提振。同时，意见的出台将推动商贸流通企业营收的提升，相关公司有望受益。
8月21日多家金融机构公募基金、券商或其的资管公司公告，宣布自购旗下基金或集合资产管理计划，包括易方达、嘉实、华夏、汇添富、广发、富国、中欧等均宣布自购旗下基金各5000万元，意欲释放。总的来看，政策利好频出，但市场修复信心不足，成交量维持低位，人民币贬值压力下8月以来外资持续流出，还需等待政策效果的释放和经济数据回暖以及全球央行行长会议释放的信号。不过连续调整下，A股短期往下大幅调整空间亦有限。建议关注低位低估值金融地产、数字经济板块、中报业绩向好行业个股等。
市场等待本周杰克逊霍尔央行年会，美国财政部还将标售20年期国债和30年期通胀保值国债。中国央行将8月一年期贷款市场报价利率（LPR）下调10个基点，五年期LRP维持不变。这是2023年以来LPR的第二次下调，此前，LPR在连续9个月按兵不动后，于6月下调10个基点。中国8月LPR利率迎来“非对称降息”，降幅小于MLF或有助于缓解银行面临的利率约束，对冲银行息差收窄，有望更好降低实体经济融资成本支持实体经济，进一步加大存款利率调整的可能性。接下来，货币政策或将维持总量宽松政策取向，年内降息、降准皆有空间，新一轮降准落地的可能性较大。
周一国务院以“加快发展数字经济，促进数字技术与实体经济深度融合”为主题，进行第三次专题学习。国务院总理李强主持专题学习指出，要大力发展数字经济核心产业，加快推动产业数字化转型，夯实数字经济发展的基础支撑能力，推动数字经济发展不断取得新突破。要加强跨部门协同和上下联动，提高常态化监管水平、特别是增强监管的可预期性，持续完善数字经济治理体系，积极参与数字经济国际合作，为我国数字经济发展营造良好环境。传统经济承压背景下，数字经济成为中国经济发展新的增长引擎，各环节软硬件有望持续受益。
商务部、国家发改委、金融监管总局联合发布《关于推动商务信用体系建设高质量发展的指导意见》。《指导意见》指出，要推动金融机构与商贸流通企业开展合作，合理增加对消费者购买汽车、家电、家居等产品的消费信贷支持，持续优化利率和费用水平；鼓励商贸流通企业，在风险可控的前提下，积极打造面向消费者的信用应用场景，向消费者提供先用后付、减免押金等灵活交易安排；要研究完善信用销售保障机制，鼓励企业积极使用信用报告、信用保险、保理、担保等信用工具。官媒证券时报指出，本次指导意见的出台有望从流通及信贷等多重环节打通制约消费的阻碍因素，有利于汽车及家电等领域大宗消费的进一步提振。同时，意见的出台将推动商贸流通企业营收的提升，相关公司有望受益。
8月21日多家金融机构公募基金、券商或其的资管公司公告，宣布自购旗下基金或集合资产管理计划，包括易方达、嘉实、华夏、汇添富、广发、富国、中欧等均宣布自购旗下基金各5000万元，意欲释放。总的来看，政策利好频出，但市场修复信心不足，成交量维持低位，人民币贬值压力下8月以来外资持续流出，还需等待政策效果的释放和经济数据回暖以及全球央行行长会议释放的信号。不过连续调整下，A股短期往下大幅调整空间亦有限。建议关注低位低估值金融地产、数字经济板块、中报业绩向好行业个股等。
本焦點報告(連帶相關的資料)由元大證券(香港)有限公司 (“元大證券(香港)”) 撰寫。本焦點報告的資料來自元大證券(香港)相信可靠的來源取得，惟元大證券(香港)並不保證此等資料的準確性、正確性及或完整性。本焦點報告內容或意見僅供參考之用途，並不構成任何買入或沽出證券或其他金融產品之要約。本焦點報告並無顧慮任何特定收取者之特定投資目標、財務狀況或風險承受程度，投資者在進行任何投資前，必須對其投資進行獨立判斷或諮詢所需之獨立顧問意見。本焦點報告內所提及之價格僅供參考之用途，投資產品之價值及收入可能會浮動。本焦點報告內容或意見可隨時更改，元大證券(香港)並不承諾提供任何有關變更之通知。元大證券(香港)及其董事、行政人員和雇員可能有在本焦點報告中提及的證券的權益和不就其準確性或完整性作出任何陳述及不對使用本報告之資料而引致的損失負上任何責任。
版權所有
未經元大證券(香港)事先書面授權，任何人不得為任何目的復制、發出、發表此焦點報告，元大證券(香港)保留一切權利。
 |